DODO ist ein dezentralisiertes Finanz (DeFi) Protokoll und ein On-Chain Liquiditäts Anbieter, der einen einzigartigen proaktiven Market Maker (PMM) Algorithmus nutzt. Dieser Algorithmus strebt danach, überlegene Liquidität und Preisstabilität im Vergleich zu anderen automatisierten Market Makern (AMM) zu bieten. Der PMM-Preismechanismus, der den menschlichen Handel simuliert, verwendet Orakel, um hochgenaue Marktpreise für Vermögenswerte zu sammeln. Er zielt dann darauf ab, ausreichende Liquidität nahe diesen Preisen zu gewährleisten, um die Portfolios der Liquiditätsanbieter zu stabilisieren, den Preis-Slippage zu reduzieren und den impermanenten Verlust durch die Zulassung von Arbitrage-Handel als Belohnung zu mildern. DODO unterstützt auch neue Krypto Projekte mit einem Initial DODO Offering (IDO), wobei von den Ausstellern nur verlangt wird, ihre eigenen Tokens bereitzustellen. DODO fungiert als ERC20 Token im Ethereum Netzwerk.

Der PMM-Algorithmus von DODO sammelt Mittel nahe den Marktpreisen, um ausreichende Liquidität zu gewährleisten, die schnell abnimmt, je weiter sich der Preis vom Marktpreis entfernt. DODO passt die Marktpreise automatisch an, um Arbitrage anzuziehen, was dazu beiträgt, die Portfolios der Liquiditätsanbieter stabil zu halten. Dies führt zu günstigeren Preisen, höherer Mittelverwendung und verringertem Preisrutsch. Für Händler strebt DODO an, ausreichende Liquidität anzubieten, die mit der von zentralisierten Plattformen vergleichbar ist und von Smart Contracts für On-Chain-Transaktionen wie Liquidation und Auktionen nativ genutzt werden kann. Liquiditätsanbieter können ihre eigenen Handelspaare erstellen, ihre eigenen Tokens bereitstellen, um das Preisrisiko zu mindern, und können einen Teil der DODO-Transaktionsgebühren als Vergütung erhalten.

Durch den einzigartigen PMM-Algorithmus und das Liquiditätsbereitstellungsmodell von DODO ergeben sich eine Reihe von potenziellen Anwendungsfällen. Für Händler zielt DODO darauf ab, ausreichende Liquidität für On-Chain-Transaktionen, wie Liquidationen und Auktionen, bereitzustellen. Arbitrageure können Preisunterschiede zwischen DODO und anderen Plattformen nutzen. Liquiditätsanbieter können ihre eigenen Handelspaare erstellen, ihre eigenen Tokens bereitstellen, um Preisrisiken zu mindern, und können einen Teil der DODO-Transaktionsgebühren als Entschädigung erhalten. Zusätzlich bietet DODO eine Plattform für neue Krypto-Projekte, um ihre Tokens über ein Initial DODO Offering (IDO) zu listen, was diesen Projekten eine Startrampe bietet, um Aufmerksamkeit und Liquidität zu gewinnen.

DODO wurde offiziell im August 2020 gegründet von Diane Dai, Radar Bear und einem anonymen Entwicklungsteam. Das Projekt erhielt zunächst eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 600.000 $, angeführt von Framework Ventures. Im September 2020 verkündete das Team den erfolgreichen Abschluss einer zusätzlichen privaten Finanzierungsrunde in Höhe von 5 Millionen $, angeführt von Pantera Capital und Three Arrows Capital. Die private Finanzierungsrunde erhielt auch Mittel von mehreren anderen Venture-Capital-Firmen und Handelsfirmen. Die Smart Contracts von DODO wurden am 10. Juli 2020 von PeckShield, einer Blockchain Sicherheitsfirma, geprüft.