Was ist Ethereum?

Ethereum, im Jahr 2015 eingeführt, ist gemessen an der Marktkapitalisierung nach Bitcoin die zweitgrößte Kryptowährung. Im Unterschied zu Bitcoin wurde es allerdings ursprünglich nicht als digitale Währung konzipiert. Stattdessen wollten die Gründer von Ethereum einen neuen Typ einer globalen, dezentralisierten Computing-Plattform entwickeln, die über die Sicherheit und Offenheit von Blockchains verfügt und diese Eigenschaften auf eine Vielzahl von Anwendungen erweitert.  

Von Finanzinstrumenten über Spiele bis hin zu komplexen Datenbanken wird bereits alles Mögliche auf der Ethereum-Blockchain durchgeführt und sein Zukunftspotenzial ist nur durch die Fantasie der Entwickler begrenzt. Die gemeinnützige Ethereum-Stiftung sagt dazu: „Mit Ethereum kann so ziemlich alles kodifiziert, dezentralisiert, gesichert und gehandelt werden.“

• Ethereum ist zu einem beliebten Anlagevehikel und Aufbewahrungsort für Assets geworden (und kann wie Bitcoin dazu verwendet werden, Werte ohne Vermittler zu übersenden oder zu empfangen).

• Auf der Ethereum-Blockchain können die Entwickler eine riesige Zahl von Anwendungen entwickeln und ausführen : dazu gehört alles von Spielen und modernen Datenbanken bis hin zu komplexen dezentralisierten Finanzinstrumenten – das heißt, sie erfordern keine Bank oder andere vermittelnde Institutionen. 

• Die Ethereum-basierten Anwendungen werden unter Verwendung von „Smart Contracts“ entwickelt.Smart Contracts funktionieren wie herkömmliche Papierverträge. Sie legen die Bedingungen einer Vereinbarung zwischen den Parteien fest. Doch im Gegensatz zu einem altmodischen Vertrag werden Smart Contracts automatisch ausgeführt, wenn die Bedingungen erfüllt sind, ohne dass die teilnehmenden Parteien wissen, wer die Gegenpartei der Transaktion darstellt – und ohne dass dabei ein Vermittler benötigt wird. 

• Ethereum ist wie Bitcoin ein quelloffenes Projekt, das sich nicht im Besitz einer Einzelperson befindet und auch nicht von einer Einzelperson betrieben wird. Jeder, der eine Internet-Verbindung hat, kann einen Ethereum-Knoten erstellen oder mit dem Netzwerk interagieren.

• Genau wie die dezentralisierte Bitcoin-Blockchain es zwei Unbekannten an beliebigen Orten der Welt ermöglicht, Geld ohne die Vermittlung einer Bank zu senden oder zu empfangen, ermöglichen die auf Ethereums dezentralisierter Blockchain durchgeführten Smart Contracts Entwicklern, komplexe Anwendungen zu erstellen, die genau wie programmiert durchgeführt werden, ohne durch Unterbrechungen, Zensur, Betrug oder Interferenz externer Parteien beeinflusst zu werden. 

Zu populären Ethereum-basierten Innovationen gehören Stablecoins (wie USD Coin, dessen Wert durch einen Smart Contract an den US-Dollar gekoppelt ist), dezentralisierte Finanzanwendungen (DeFi genannt), sowie andere dezentralisierte Apps (auch Dapps genannt).

Ist Ethereum sicher?

ETH wird derzeit durch die Ethereum-Blockchain mithilfe einer Technologie namens „Proof of Stake“ (mehr dazu weiter unten) gesichert.

Die grundlegenden Konzepte, welche die Basis von Kryptowährungen bilden, tragen zu ihrer Sicherheit bei: Es handelt sich um frei zugängliche („permissionless“) Systeme und die Kernsoftware ist quelloffen. Das bedeutet, dass zahllose Informatiker und Kryptografie-Experten sämtliche Aspekte der Netzwerke und ihrer Sicherheit untersuchen konnten. 

Anwendungen, die auf der Ethereum-Blockchain laufen, sind allerdings nur so sicher, wie von ihren Entwicklern konzipiert. Ein Code kann beispielsweise manchmal fehlerbehaftet sein und das könnte zum Verlust von Geldmitteln führen. Während der Quellcode also für alle sichtbar ist, sind die Nutzerstämme der einzelnen Anwendungen viel kleiner als bei Ethereum im Ganzen und werden daher von weniger Augen geprüft. Es ist daher wichtig, sich hinsichtlich jeder dezentralisierten Anwendung, die Sie nutzen wollen, kundig zu machen. 

Wie funktioniert Ethereum?

Möglicherweise wissen Sie bereits, dass die Bitcoin-Blockchain einem Bankbuch oder sogar einem Scheckbuch ähnelt. Es ist eine fortlaufende Übersicht aller Transaktionen, die jemals im Netzwerk durchgeführt wurden bis runter zur allersten Transaktion – und das gesamte Netzwerk arbeitet zusammen, um sicherzustellen, dass diese Aufstellung präzise und sicher ist.

Die Ethereum-Blockchain ähnelt im Gegensatz dazu eher einem Computer: Sie kümmert sich auch um das Dokumentieren und Sichern von Transaktionen, ist jedoch bedeutend flexibler als die Bitcoin-Blockchain. Entwickler können die Ethereum-Blockchain dazu nutzen, eine großes Instrumentarium zu entwickeln – angefangen bei Managementsoftware für Logistikaufgaben über Spiele bis hin zur gesamten Palette der DeFi-Anwendungen (die alles von der Kreditvergabe und Kreditaufnahme bis hin zum Aktienhandel usw. umfassen).

• Ethereum verwendet eine „virtuelle Maschine“, um diese Leistungen zu erbringen. Eine solche Maschine ist vergleichbar mit einem riesigen, globalen Computer, der aus vielen einzelnen Computern besteht, auf denen die Ethereum-Software läuft. Um diese Computer am Laufen zu halten, müssen die Teilnehmer sowohl Hardware als auch Strom investieren. Zur Deckung dieser Kosten setzt das Netzwerk seine eigene Bitcoin-ähnliche Kryptowährung genannt Ether (oder ETH) ein.

• ETH hält alles am Laufen. Sie interagieren mit dem Ethereum-Netzwerk, indem Sie das Netzwerk für die Durchführung der Smart Contracts mit ETH bezahlen. Aus diesem Grund werden die in ETH gezahlten Gebühren als „Gas“ (d. h. Treibstoff) bezeichnet.

• Gas-Entgelte variieren je nach Auslastung des Netzwerks. Eine neue Version der Ethereum-Blockchain namens Ethereum 2.0, mit der die Effizienz gesteigert werden sollte, wurde im September 2022 implementiert.

Was ist Ethereum 2.0?

Ethereum 2.0 (häufig auch als ETH2 bezeichnet) ist ein wesentliches Upgrade des Ethereum-Netzwerks. Die Idee dahinter bestand darin, dem Ethereum-Netzwerk weiteres Wachstum zu ermöglichen, bei gleichzeitiger Steigerung von Sicherheit, Geschwindigkeit und Effizienz. Es wurde im September 2022 implementiert und führte die ursprüngliche Blockchain mit der ETH2-Blockchain zusammen.

Warum ist Ethereum 2.0 notwendig? Die Migration einer beliebten Kryptowährung auf eine neue Plattform ist ein komplexes Unterfangen, war jedoch notwendig, um Ethereum zu skalieren und weiterzuentwickeln. Der Grund war, dass die von der ETH-1.0-Blockchain verwendete Proof-of-Work-Methode zur Verifizierung von Transaktionen zu Engpässen, höheren Entgelten und zu einem erheblichen Ressourcenverbrauch (vor allem von Strom) führte.

Was ist das Proof-of-Work-Verfahren?  Wie stellen Kryptowährungsnetzwerke ohne eine vermittelnde zentrale Aufsicht, wie Visa oder Paypal, sicher, dass niemand dasselbe Geld zweimal ausgibt? Sie verwenden ein Konsensverfahren. Als ETH 1.0 aufgelegt wurde, wandte es das von Bitcoin eingeführte Konsensverfahren an: das sehr passend benannte Proof-of-Work-Verfahren. 

• Das Proof-of-Work-Verfahren erfordert einen hohen Bearbeitungsaufwand, der hauptsächlich durch virtuelle „Miner“ beigetragen wird, die weltweit miteinander konkurrieren, um ein zeitaufwändiges mathematisches Puzzle zu lösen. 

• Der Gewinner darf die Blockchain mit den letzten verifizierten Transaktionen aktualisieren und wird mit einem vorher festgelegten ETH-Betrag belohnt.  

• Dieser Prozess findet alle 30 Sekunden statt (im Gegensatz zum 10-Minuten-Takt bei Bitcoin). Da der Verkehr im Netzwerk gestiegen ist, sind die Beschränkungen des Proof-of-Work-Verfahrens in Form von Staus offensichtlich geworden, wobei die Gebühren während dieser Staus unvorhersehbar ansteigen.

Was ist Staking?

Die Ethereum-Gründer waren sich der Beschränkungen des Proof-of-Work-Verfahrens bewusst. Daher wurde für Ethereum 2.0 eine völlig andere Lösung entwickelt — eine Lösung, dank der das Netzwerk letztlich Tausende von Ethereum-Transaktionen in Sekundenschnelle verarbeiten kann.

Ethereum 2.0 verwendet ein Konsensverfahren, genannt Proof of Stake, das schneller, weniger ressourcenintensiv und (zumindest theoretisch) sicherer ist. Das Endergebnis ähnelt dem Proof-of-Work-Verfahren darin, dass ein Netzwerkteilnehmer ausgewählt wird, die letzten Transaktionen zu verifizieren, die Blockchain zu aktualisieren und einige ETH zu verdienen. 

• Das Proof-of-Stake-Verfahren erfordert jedoch kein Netzwerk von miteinander konkurrierenden Minern, um möglichst schnell ein Puzzle zu lösen, sondern ein robustes Netzwerk von Teilnehmern, die tatsächlich in den Erfolg des Unternehmens investiert sind.

• Diese Stakeholder werden Validatoren genannt. Statt, wie es die Miner tun, zur Verarbeitungsleistung beizutragen, steuern Validatoren ETH zu einem „Staking Pool“ bei. 

• Dieser Vorgang, bei dem ETH zum Pool beigesteuert werden, wird Staking genannt. Sollten Sie sich dafür entscheiden, einige Ihrer ETH zu staken, dann erhalten Sie eine Reward, die im Umfang Ihrem Stake entspricht.  

•  Das Netzwerk wählt einen Gewinner auf Basis des ETH-Betrags aus, den jeder Validator im Pool hat, sowie abhängig von der Zeit, die dieser ETH-Betrag sich im Pool befindet – es werden also die am meisten investierten Teilnehmer belohnt.. 

• Sobald der Gewinner den letzten Transaktionsblock validiert hat, können andere Validatoren die Richtigkeit des Blocks bestätigen. Wenn die Anzahl dieser Bestätigungen einen Schwellenwert erreicht, aktualisiert das Netzwerk die Blockchain. 

• Alle teilnehmenden Validatoren erhalten einen Reward bzw. eine Reward in ETH, die vom Netzwerk im Verhältnis zum Stake jedes einzelnen Validators vergeben wird. 

Eine kurze Geschichte von Ethereum

2013 

• Vitalik Buterin, ein 19-jähriger Programmierer (und Mitbegründer des Bitcoin Magazine), veröffentlicht ein Whitepaper, in dem er eine hochflexible Blockchain vorschlägt, die praktisch jede Art von Transaktion unterstützen könnte.

2014 

• Der Teenager aus Toronto führt gemeinsam mit einem Team von Mitbegründern, zu denen u.a. Gavin Wood gehört, eine Crowdfunding-Kampagne durch, bei der sie vor der Einführung Token im Wert von 18 Millionen US-Dollar verkaufen, um die Entwicklung des Ethereum-Protokolls zu finanzieren.

2015 

• Im Juli wird die erste öffentliche Version der Ethereum-Blockchain aufgelegt. Die Smart-Contract-Funktionalität wird in der Ethereum-Blockchain eingeführt.

2016 

• Hacker stehlen ca. 50 Millionen USD von einem Smart-Contract-gesteuerten Risikokapitalfonds namens DAO (Decentralized Autonomous Organization) durch Ausnutzen eines Softwarefehlers. 

• In einer kontroversen Abstimmung entscheidet sich die Ethereum-Gemeinschaft dafür, das Protokoll so abzuändern, dass das verlorene Geld wiederhergestellt wird. Die Ethereum-Blockchain wird dadurch (über eine harte Fork) in zwei separate Blockchains aufgespalten, jede mit ihrer eigenen aktiven Gemeinschaft: Ethereum und Ethereum Classic.

2017 

• Der ERC-20-Standard wird geschaffen. Dank diesem Standard wird es für Entwickler einfacher, kompatible Anwendungen zu entwickeln. ERC-20 definiert eine Möglichkeit, einen Wert (oder Token) in der Ethereum-Blockchain zu erstellen. 

• Die erste, weithin beliebte Ethereum-basierte App wird vorgestellt. Es handelt sich dabei um ein Spiel, genannt CryptoKitties, in dem die Nutzer digitale Katzen sammeln und damit handeln. Das Spiel wird überaus populär. Auf dem Höhepunkt seiner Popularität werden seltene digitale Katzen für über 200.000 USD verkauft. 

• Die gemeinnützige Organisation Ethereum Enterprise Alliance wird gegründet, um praktische Anwendungen für die Smart-Contract-Technologie zu entwickeln. Zu ihren Mitgliedern gehören JP Morgan, Samsung, Microsoft und Mastercard. 

• MakerDAO – das erste dezentralisierte Finanzprotokoll (auch DeFi genannt) auf der Ethereum-Blockchain – wird eingeführt. Maker stellt gleichzeitig den ersten ETH-basierten Stablecoin, den DAI, vor.

• ETH überschreitet zum ersten Mal den Wert von 100 USD.

2018

• DeFi, die darauf abzielen, die Finanzdienstleistungsbranche zu transformieren, indem sie Transaktionen schneller, preiswerter und sicherer machen, gewinnen mit der Einführung des Kreditprotokolls Compound und der dezentralisierten Börse Uniswap an Fahrt. 

• Der USDC-Stablecoin wird eingeführt. Im ersten Jahr werden gestützt durch das CENTRE-Konsortium (eine Partnerschaft zwischen Coinbase und Circle) 1 Milliarde USDC ausgegeben.  

• ETH durchbricht im Januar zum ersten Mal die Marke von 1.000 USD, bevor es wieder auf unter 100 USD zurückfällt.

2020 

• Im Dezember beginnt das Upgrade auf Ethereum 2.0. Der vollständige Übergang von Ethereum 1.0 auf Ethereum 2.0 soll ca. zwei Jahre in Anspruch nehmen.

• Das Proof-of-Stake-Verfahren wird im Rahmen der ersten Phase von Ethereum 2.0 eingeführt. ETH 1.0 verwendet weiterhin das Proof-of-Work-Verfahren als Konsensmechanismus.

2021

• ETH erreicht im November 2021 mit 4.891 USD ein neues Allzeithoch

• Die aktuellen Preise können unter https://www.coinbase.com/price/ethereum eingesehen werden

Wie kauft man Ethereum?

Ungeachtet dessen, wie Sie Ihre ETH erwerben, ist es wichtig, einige grundlegende Konzepte zu verstehen. Jeder Adresse im Ethereum-Netzwerk wird ein öffentlicher und ein privater Schlüssel zugewiesen und Sie brauchen eine Wallet, um Ihr Krypto-Vermögen zu verwalten.  

• Öffentlicher Schlüssel: Dies ist die Kryptoversion einer E-Mail-Adresse. Ihr öffentlicher Ethereum-Schlüssel ist die Adresse, an die andere Personen Ihnen ETH und Ethereum-basierte Token wie USDC und Dai senden können. Sie können diesen Schlüssel problemlos an andere Personen weitergeben.

• Privater Schlüssel: Dieser fungiert wie ein Passwort. Sie sollten diesen privaten Schlüssel niemals an andere Personen weitergeben. Ein privater Schlüssel ist eine lange, aus Buchstaben und Zahlen bestehende Zeichenfolge. (Sie kann auch die Form einer Wortgruppe, Seed Phrase genannt, annehmen.) Sie dürfen Ihre privaten Schlüssel niemals verlieren. Wenn Sie diese verlieren, verlieren Sie Ihr Ether für immer. 

• Wallet: Zur Aufbewahrung und Sicherung Ihres Ether benötigen Sie eine Wallet. Wenn Sie gerade einsteigen, besteht die einfachste Möglichkeit darin, ein Konto entweder über die Coinbase-App oder auf coinbase.com einzurichten – Sie interagieren in diesem Fall mit einer „Custodial Wallet“, einer „Brieftasche mit Depotfunktion“, die Ihre privaten Schlüssel für Sie aufbewahrt und sichert. Sie sollten sich nach und nach hinsichtlich anderer Wallet-Optionen kundig machen, mit denen man beispielsweise mit dezentralisierten Finanzprotokollen (bzw. DeFi-Protokollen), wie Compound (eine Kredit- und Spar-Anwendung) oder Uniswap (eine dezentralisierte Börse, auf der Sie mit Kryptowährungen handeln können) interagieren kann.

Auf welche Weise hat Ethereum Wert?

Es gibt einige Möglichkeiten, sich der Antwort auf diese Frage zu nähern. Auf einer Ebene wird der Wert von Ethereum, wie bei jedem anderen Asset, durch die Märkte bestimmt. Es wird rund um die Uhr gekauft und mit Bitcoin, Dollar, Euro, Yen oder anderen Währungen bezahlt. Der Preis kann in Abhängigkeit von der Nachfrage täglich schwanken. (Der Wert von Ethereum tendiert dazu, im Vergleich zu Währungen wie dem US-Dollar oder Aktien wie den Fortune 500-Aktien zu schwanken, weil es immer noch eine in der Entwicklung befindliche Technologie ist.)

Doch warum die Preisentwicklung im Markt so ist, wie sie ist, ist eine viel komplexere Frage. Für viele Anleger beruht der Wert von Ethereum auf seiner Flexibilität als Plattform für die Ausgabe von Stablecoins und Durchführung von DeFi-Anwendungen. Das führt zu einem wachsenden Nutzerstamm und steigenden Transaktionsgebühren. 

Was steht für Ethereum als Nächstes an?

Seit Anfang 2024 hostet Ethereum die überwiegende Mehrheit der Blockchain-Anwendungen und hat eine Marktkapitalisierung von knapp 265 Milliarden USD. Beliebte Stablecoins wie USDC und USDT befinden sich heute aufgrund ihrer Netzwerkeffekte hauptsächlich auf Ethereum. Aber eine Vielzahl von neuen Smart-Contract-Blockchains machen Ethereum in diesem Bereich Konkurrenz.