Phala Network wurde von einem Team erfahrener Entwickler und Ingenieure gegründet, darunter Hang Yin, der Gründer und Hauptentwickler von Bitcoin Gold, und Marvin Tong, ein Senior Produktmanager mit Erfahrung in einigen der größten Internetunternehmen Chinas. Das Netzwerk wurde entwickelt, um das Datenschutzproblem in der Blockchain-Technologie zu lösen, das die Nutzung der Blockchain bei der Verarbeitung sensibler Geschäfts- und Benutzerdaten einschränkt. Die Lösung von Phala Network besteht darin, spezielle Hardware, d.h. Trusted Execution Environment (TEE), zu nutzen, um ein höheres Sicherheitsniveau zu bieten, einschließlich isolierter Ausführung, Code-Integration und Zustandsvertraulichkeit.