Liquity funktioniert, indem es Ether-Besitzern erlaubt, Kredite in Form seiner Stablecoin, LQTY, aufzunehmen. Das Protokoll verwendet einen Algorithmus, um die mit der Kreditausgabe und -einlösung verbundenen Gebühren anzupassen. Benutzer interagieren mit dem Protokoll über Drittanbieter-Frontend-Betreiber, was zur Dezentralisierung des Systems beiträgt. Das Protokoll beinhaltet auch einen Stabilitätspool, in dem Benutzer LUSD einzahlen können, um LQTY als Ausgleich zu erhalten. Die Einnahmen, die ein Frontend erzielt, wachsen proportional zur Gesamtmenge an LUSD, die seine Benutzer in den Stabilitätspool eingezahlt haben.