Was ist ein vorübergehender Verlust?
Ein vorübergehender Verlust ist ein Risiko, das auftritt, wenn man an DeFi Liquiditäts Pools teilnimmt, bei denen sich der Wert deiner zugewiesenen Vermögenswerte von dem Zeitpunkt an ändert, an dem du sie zugewiesen hast.
Dieser Verlust wird als 'vorübergehend' bezeichnet, weil er gemildert werden kann, wenn der Token-Preis zu seinem ursprünglichen Wert zurückkehrt.
Obwohl ein vorübergehender Verlust Risiken birgt, bietet die Bereitstellung von Liquidität auch Belohnungen durch Handelsgebühren und zusätzliche Tokens.
Verständnis von vorübergehenden Verlusten
Vorübergehende Verluste beziehen sich auf eine Situation, in der die Entschädigung, die Du erhältst, wenn Du einen Token in einen Liquiditätspool einbringst, geringer ist als das, was Du erhalten hättest, wenn Du das Asset einfach gehalten hättest. Dies geschieht, wenn sich der Preis eines Tokens auf dem Markt ändert, wodurch die von Dir im Liquiditätspool zugewiesenen Assets weniger wert sind als ihr aktueller Marktwert. Je größer diese Preisänderung ist, desto stärker sind Deine Assets einem vorübergehenden Verlust ausgesetzt.
Zum Beispiel, wenn der Wert der Assets im Pool erheblich ändert, kann der Benutzer vorübergehende Verluste erleben. Diese Lücke ist "vorübergehend", weil es möglich ist, die Lücke zu schließen, wenn der Token-Preis auf den früheren Preis zurückkehrt.
Wie funktioniert der vorübergehende Verlust?
Ein vorübergehender Verlust hindert Liquiditätsanbieter nicht unbedingt daran, eine Entschädigung zu erhalten. Dieser Verlust ist nur dann spürbar, wenn Anleger ihre Liquidität genau in diesem Moment aus dem Pool abziehen. Oft setzen Pools Strategien ein, um diesen Verlust auszugleichen, wie zum Beispiel hohe Gebühren. Daher erhalten Liquiditätsanbieter mehr aus Gebühren, um ihren vorübergehenden Verlust zu decken.
Allerdings kann es bei erheblichen Preisunterschieden passieren, dass deine Gebührenentschädigung den Verlust nicht deckt. In diesem Fall hättest Du einen höheren Wert erzielt, wenn Du die Vermögenswerte gehalten anstatt Liquidität bereitgestellt hättest.
Berechnung des vorübergehenden Verlusts
Die genaue Berechnung deines Verlusts könnte aufgrund der Komplexität einiger Variablen etwas knifflig sein. Aber du kannst deinen Verlust mit der untenstehenden Formel abschätzen:
Vorübergehender Verlust = 2 * sqrt(Preisverhältnis) / (1+Preisverhältnis) – 1
Das Preisverhältnis ist das Verhältnis zwischen dem Token-Preis bei Zuweisung und Abhebung.
Umgang mit vorübergehenden Verlusten
Obwohl du vorübergehende Verluste nicht vermeiden kannst, kannst du dein Risiko reduzieren. Hier sind einige Tipps, die dir helfen können:
Je volatiler die Vermögenswerte, desto wahrscheinlicher sind vorübergehende Verluste. Verwende stabilere Tokens wie Stablecoins oder BTC, um die Wahrscheinlichkeit von vorübergehenden Verlusten zu verringern.
Stelle sicher, dass du auch bewährte automatisierte Market Maker verwendest, um deine Anfälligkeit für Marktmanipulationen zu reduzieren.
Beginne damit, einen kleinen Betrag zu investieren, um dein Portfolio zu diversifizieren und den Prozentsatz deiner Vermögenswerte, die vorübergehenden Verlusten ausgesetzt sind, zu reduzieren.
Schutz vor vorübergehenden Verlusten
Der Schutz vor vorübergehenden Verlusten (auf Englisch: Impermanent Loss Protection, ILP) ist eine Art Versicherung, die Liquiditätsanbieter vor unerwarteten Verlusten schützt. Die Bereitstellung von Liquidität ist bei typischen AMMs nur dann vorteilhaft, wenn die Vorteile des Farmings die Kosten für vorübergehende Verluste übersteigen. Sollten die Liquiditätsanbieter jedoch Verluste erleiden, können sie den ILP nutzen, um sich gegen vorübergehende Verluste zu schützen. Um den ILP zu aktivieren, müssen Tokens auf einer Farm platziert werden.
