Was ist Liquiditätsmining?
Liquiditäts mining ist ein Prozess, bei dem Teilnehmer Kryptowährungen in Liquiditätspools einbringen und eine Vergütung basierend auf ihrem Anteil erhalten.
Es handelt sich um eine Strategie im Bereich der dezentralisierten Finanzen (DeFi), die es Benutzern ermöglicht, eine Vergütung aus ihren digitalen Vermögenswerten zu erhalten.
Um das Liquiditätsmining zu verstehen, ist ein Verständnis von dezentralisierten Börsen (DEXs) und automatisierten Market Makern (AMMs) erforderlich, die den Prozess erleichtern.
Was ist Liquidität in Kryptowährung?
Im Kontext von Kryptowährung bezieht sich Liquidität auf die Leichtigkeit, Münzen und Tokens zu kaufen oder zu verkaufen, ohne ihre Preise erheblich zu beeinflussen. Hohe Liquidität impliziert, dass es viele Käufer und Verkäufer gibt, was schnelle Transaktionen ermöglicht. Im Gegensatz dazu weist geringe Liquidität auf weniger Angebote und Handel hin, bei denen große Aufträge potenziell den Preis des Vermögenswerts beeinflussen könnten. Daher sind Vermögenswerte mit hoher Liquidität im Allgemeinen attraktiver und weniger riskant für Händler.
Verständnis von Dezentralisierten Börsen (DEXs) und Automatisierten Market Makern (AMMs)
Dezentralisierte Börsen (DEXs) arbeiten autonom, verwenden Smart Contracts und werden nicht von einer zentralisierten Einheit kontrolliert. Sie ersetzen zentralisierte Börsen, indem sie eine stärker dezentralisierte Handelsumgebung bieten. Allerdings hatten DEXs anfangs mit geringer Liquidität zu kämpfen, was es schwierig machte, die Aufträge der Händler abzuschließen. Dies änderte sich mit dem Aufkommen der Automatisierten Market Maker (AMMs).
AMMs sind Börsen, die Liquiditätspools anstelle von Orderbüchern verwenden, um Käufer mit Verkäufern zu verbinden. Diese Liquiditätspools sind Smart Contracts, die gepaarte Kryptowährungen speichern. Wenn jemand ein Asset gegen ein anderes tauschen möchte, werden die Mittel aus dem Pool entnommen, was sofortige Transaktionen ermöglicht.
Die Rolle der Liquiditätsanbieter beim Liquiditäts-Mining
Die Mittel in Liquiditätspools stammen von Einzelpersonen, die die betreffenden Münzen oder Tokens besitzen. Diese Personen, bekannt als Liquiditätsanbieter, stellen ihre Vermögenswerte dem Liquiditätspool zur Verfügung. Im Gegenzug erhalten sie eine Vergütung in Form von Gebühren und Tokens, basierend auf ihrem Anteil an der Gesamtliquidität des Pools. Dieser Prozess der Bereitstellung von Kryptowährungen für Liquiditätspools und der Erhalt einer Vergütung wird als Liquiditäts-Mining bezeichnet.
Risiken und Vorteile des Liquidity Mining
Liquidity Mining bietet Kryptowährungsbesitzern eine Möglichkeit, eine Vergütung für ihre Vermögenswerte zu erhalten. Wie jede finanzielle Aktivität bringt es jedoch auch eigene Risiken und Vorteile mit sich. Auf der positiven Seite können Liquiditätsanbieter eine Vergütung aus Transaktionsgebühren und Token-Belohnungen erhalten. Auf der negativen Seite können sie Risiken wie den impermanenten Verlust eingehen, bei dem der Wert ihrer eingezahlten Vermögenswerte im Vergleich zur Aufbewahrung außerhalb des Pools abnimmt. Daher ist es für potenzielle Liquidity Miner entscheidend, diese Faktoren zu verstehen, bevor sie am Liquidity Mining teilnehmen.
