Was ist DeFi-Liquidation?
DeFi Liquidation ist ein Prozess, der eintritt, wenn der Wert der Sicherheiten eines Kreditnehmers in einer DeFi-Vereinbarung unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.
Dieser Prozess birgt ein potentielles Risiko für beide beteiligten Parteien aufgrund der Volatilität der Kryptowährungs Werte.
Teilnehmer können das Risiko einer Liquidation mindern, indem sie eine Marge zwischen ihrer Sicherheit und dem Vermögenswert, den sie leihen, aufrechterhalten.
Verständnis für DeFi-Liquidation
Dezentralisierte Finanzen, oder DeFi, bieten eine alternative Methode, um Zugang zu Kreditvereinbarungen außerhalb der traditionellen Finanzwelt zu erhalten. Teilnehmer hinterlegen ein Krypto-Asset als Sicherheit für die Vereinbarung. Aufgrund der Volatilität der Kryptowährungswerte besteht jedoch für die Teilnehmer ein erhöhtes Risiko, dass ihre Vereinbarung in Liquidation gerät. In diesem Szenario verlieren sie ihre Sicherheit. Dies stellt einzigartige Risiken für den Teilnehmer und den gesamten DeFi-Bereich dar.
Das Risiko von Krypto-Sicherheiten
In DeFi bedeutet der Beginn eines Kreditvertrags, dass Krypto-Sicherheiten bereitgestellt werden müssen. Der Wert von Kryptowährungen ist volatil, was bedeutet, dass der Wert der Sicherheit innerhalb kurzer Zeit erheblich schwanken kann. Wenn der Wert der Sicherheit fällt, ist sie für den DeFi-Kreditgeber nicht mehr als Garantie nützlich. Dies stellt ein höheres Risiko für den Teilnehmer dar, der das Risiko trägt, seine Sicherheit zu verlieren.
DeFi Liquidation: Ein Beispiel
Nehmen wir an, du hast eine Kreditvereinbarung über ein Kredit-Protokoll eingeleitet und deine wertvolle Kryptowährung als Sicherheit gegeben. Wenn der Marktwert dieser Kryptowährung unter einen bestimmten Punkt (die Liquidationsschwelle) fällt, wird das Protokoll automatisch deine Vereinbarung liquidieren und deine Sicherheit für weniger als ihren Wert versteigern. Du verlierst deine Sicherheit, nicht weil du nicht zurückzahlen konntest, sondern weil der Markt entschieden hat, dass deine Sicherheit weniger wert ist. Im DeFi ist der Teilnehmer dem Markt ausgeliefert.
DeFi Risiken für Kreditgeber
DeFi birgt auch potenzielle Risiken für Kreditgeber. Die Volatilität von Krypto bedeutet ein größeres Risiko für Kreditprotokolle. Wenn das Pfand eines Teilnehmers liquidiert wird, besteht das potenzielle Risiko, dass niemand diese Vermögenswerte kaufen möchte, was das Protokoll daran hindert, seine Vereinbarung zurückzugewinnen. Um dies zu mildern, werden Protokolle versteigern liquidierte Vermögenswerte unter ihrem Wert, was Dritten die Möglichkeit bietet, auf die Vermögenswerte für einen schnellen Verkauf zu bieten.
Risiko der Liquidation vermeiden
Wenn die Sicherheit volatil ist, sollten Teilnehmer in Erwägung ziehen, eine Marge zwischen ihrer Sicherheit und dem Vermögenswert, den sie leihen, zu halten. Wenn der Markt sich bewegt, haben Teilnehmer möglicherweise die Möglichkeit, ihren Sicherheitswert zu erhöhen, indem sie mehr Sicherheitsvermögen einzahlen oder beginnen, die Vereinbarung zurückzuzahlen, um eine Liquidation zu vermeiden. Die Vertrautheit mit dem Lesen von Smart Contracts kann vorteilhaft sein, da sie es den Teilnehmern ermöglicht, die Protokolle, mit denen sie interagieren, und deren Bedingungen zu untersuchen.
