Spell Token (SPELL) is een beloningstoken geassocieerd met Abracadabra.money, een leenplatform dat rentegevende tokens (ibTKNs) gebruikt als onderpand om een aan de USD gekoppelde stablecoin te lenen, bekend als Magic Internet Money (MIM). Het platform maakt gebruik van Kashi Lending Technology, wat geïsoleerde leenmarkten mogelijk maakt, waardoor gebruikers hun risicotolerantie kunnen aanpassen op basis van het onderpand dat ze kiezen te gebruiken. Gebruikers kunnen onderpand storten en MIM ertegen lenen. Daarnaast biedt Abracadabra yield farming mogelijkheden waar gebruikers hun liquiditeit provider (LP) tokens kunnen inzetten om SPELL te farmen, met als doel de liquiditeit voor bepaalde cryptocurrency paren te verbeteren.

Spell Token werkt binnen het Abracadabra.money platform, waar het dient als een beloningstoken. Gebruikers kunnen hun LP-tokens inzetten om SPELL te farmen, wat op zijn beurt tot doel heeft de liquiditeit voor specifieke cryptocurrency-paren te verbeteren. De unieke functie van het platform is het gebruik van Kashi Lending Technology, wat geïsoleerde leenmarkten mogelijk maakt. Dit betekent dat het risico niet collectief wordt gedeeld; als een valutapaar zijn liquiditeit verliest of als er iets gebeurt met het smart contract, wordt alleen dat paar beïnvloed, niet het hele platform. SPELL kan ook worden ingezet, en ingezette tokens kunnen een deel van de platformkosten ontvangen, die automatisch worden samengesteld.

Het primaire gebruiksscenario voor Spell Token is binnen het Abracadabra.money platform, waar het dient als een beloningstoken. Gebruikers kunnen hun LP-tokens inzetten om SPELL te farmen, met als doel de liquiditeit voor bepaalde cryptocurrency-paren te verbeteren. SPELL kan ook worden ingezet, en ingezette tokens kunnen een deel van de platformkosten ontvangen, die automatisch worden samengesteld. Dit mechanisme wil gebruikersparticipatie en -betrokkenheid binnen het platform aanmoedigen. Bovendien wordt SPELL gebruikt als een governance-token, wat gebruikers mogelijk stemrecht geeft dat evenredig is met hun ingezette bedrag.

Spell Token is geassocieerd met Abracadabra.money, een leenplatform dat rentegevende tokens gebruikt als onderpand om een aan de USD gekoppelde stablecoin te lenen. Abracadabra is geen officiële gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO) maar wordt bestuurd via een Snapshot-pagina. Het platform maakt gebruik van de door SushiSwap geïntroduceerde Kashi Lending Technology om geïsoleerde leenmarkten te bieden. De totale voorraad van Spell Token was 210 miljard, waarvan 210 miljard is verwijderd na token-generatie. De token-distributie was als volgt: 63% was toegewezen voor wereldwijde farming-incentives, 30% voor teamtoewijzing (met een schema van 4 jaar), en 7% voor de initiële DEX distributie.