XYO is een uniek digitaal activum dat werkt op het Ethereum platform. Het doel is om een vertrouwensloos, cryptografisch locatienetwerk op te zetten dat gebruik maakt van blockchain technologie en gegevensverzameling in de echte wereld. Het XYO-netwerk, ook bekend als het XY Oracle-netwerk, is ontworpen om gelaagde locatieverificatie mogelijk te maken over verschillende apparaatklassen en protocollen. In de kern maakt het gebruik van nieuwe cryptografische mechanismen, bekend als Proof of Origin & Bound Witness. Deze mechanismen streven ernaar een hoge mate van zekerheid te vestigen over locatie-informatie, waardoor de noodzaak van gecentraliseerde entiteiten die de stroom van locatiegegevens beheersen, wordt geëlimineerd.

Het XYO-netwerk werkt via een reeks abstracties die tot doel hebben het risico van locatie-spoofing te verminderen door middel van een keten van zero-knowledge bewijzen. Het netwerk bestaat uit vier primaire componenten: Sentinels, Bridges, Archivists en Diviners. Sentinels verzamelen locatie-informatie, Bridges geven deze gegevens door aan Archivists, die deze informatie vervolgens opslaan voor Diviners om te analyseren. Diviners analyseren locatieheuristieken van Archivists om antwoorden op vragen te genereren en nauwkeurigheidsscores aan hen toe te wijzen. De nauwkeurigheidsscore, genaamd de Origin Chain Score, wordt bepaald door een reeks zero-knowledge bewijzen die bekend staan als een Proof of Origin Chain. Deze keten garandeert dat twee of meer stukken gegevens afkomstig zijn van dezelfde bron zonder enige onderliggende informatie te onthullen.

XYO streeft ernaar ontwikkelaars in staat te stellen om met de fysieke wereld te interageren alsof het een API is. Het wil locatieverificatie vertrouwensloos maken, waardoor een protocol met nieuwe toepassingen wordt gecreëerd die tot nu toe niet mogelijk waren. Zo kan XYO bijvoorbeeld worden gebruikt om de locatie van een fysiek item te verifiëren zonder de noodzaak van een gecentraliseerde derde partij. Dit kan bijzonder nuttig zijn in scenario's waar de locatie van een item cruciaal is, zoals in supply chain management of asset tracking. Bovendien stellen de Bluetooth- en GPS-apparaten van XYO alledaagse consumenten in staat om fysieke trackingbakens te plaatsen op items die ze willen volgen, zoals sleutels, bagage, fietsen en zelfs huisdieren.

Het concept van XYO werd in januari 2018 geïntroduceerd door Arie Trouw, Markus Levin en Scott Scheper. Het team erkende de groeiende behoefte aan een vertrouwensloos, gedecentraliseerd locatie-orakel vanwege de toenemende aanwezigheid van verbonden, locatie-afhankelijke technologieën. Ze stelden het XYO-netwerk voor als een oplossing voor dit probleem. In de loop der jaren is het XYO-netwerk aanzienlijk gegroeid, met meer dan 1.000.000 apparaten die wereldwijd circuleren. Deze groei is mogelijk gemaakt door hun consumentengerichte bedrijf, dat alledaagse consumenten in staat stelt om de Bluetooth- en GPS-apparaten van XYO te gebruiken voor het volgen van hun bezittingen. Het concept van bewijsbare locatie, dat centraal staat in XYO, bestaat al sinds de jaren 60, maar XYO heeft een nieuwe benadering van dit concept gebracht door zich te concentreren op het bewijzen van de oorsprong van fysieke locatiesignalen.