Was ist Yield Farming und wie funktioniert es?
Yield Farming ist eine Methode im Bereich der dezentralisierten Finanzen (DeFi), die es Benutzern ermöglicht, Belohnungen zu erhalten, indem sie ihre digitalen Vermögenswerte in ein DeFi-Protokoll einbringen.
Der Prozess beinhaltet die Bereitstellung von Liquidität für ein Protokoll, den Erhalt eines Tokens im Gegenzug und dann die erneute Einbringung dieses Tokens in das Protokoll, um zusätzliche Belohnungen zu erhalten.
Obwohl Yield Farming hohe Renditen bieten kann, ist es mit Risiken verbunden, einschließlich impermanentem Verlust und Fehlern in Smart Contracts.
Verständnis von Yield Farming
Yield Farming, bekannt als Liquiditäts-Mining, ist eine Praxis im DeFi-Sektor, bei der Benutzer ihre digitalen Vermögenswerte in ein DeFi-Protokoll einbringen, um Belohnungen zu erhalten. Diese Belohnungen werden in der Regel in der Governance-Token des Protokolls ausgezahlt. Der Prozess zielt darauf ab, die Nutzung von DeFi-Plattformen zu fördern und ihre Gemeinschaft für die Bereitstellung von Liquidität zu belohnen, die für das Funktionieren der meisten DeFi-Plattformen von entscheidender Bedeutung ist.
Wie Yield Farming funktioniert
Der Prozess des Yield Farming variiert zwar von Protokoll zu Protokoll, beinhaltet jedoch im Allgemeinen, dass Nutzer, bekannt als Liquiditätsanbieter oder Yield Farmer, Tokens in eine DeFi-Anwendung einbringen. Im Gegenzug erhalten sie Belohnungen, die in der Token des Protokolls ausgezahlt werden. Diese Tokens sind in einem Smart Contract gesperrt, der Nutzer programmgesteuert mit Tokens belohnt, sobald sie bestimmte Bedingungen erfüllen. Die Belohnungen werden oft als jährliche Prozentrendite (APY) ausgedrückt, die in der Regel in Echtzeit ausgezahlt wird.
Der Prozess des Yield Farming
Um den Prozess des Yield Farming zu veranschaulichen, nehmen wir als Beispiel einen automatisierten Market Maker (AMM) wie PancakeSwap. Auf dieser dezentralisierten Handelsplattform würde ein Benutzer auf 'Liquidität' klicken, um den Bereich für Liquiditätsanbieter zu erreichen. Sie würden dann auswählen, welche Vermögenswerte sie in einem Liquiditätspool bereitstellen möchten, wie zum Beispiel BNB und CAKE im BNB/CAKE-Pool. Nach der Bereitstellung der beiden Vermögenswerte im Handelspool erhalten sie ein LP-Token. Dieses LP-Token wird dann im BNB/CAKE Yield Farm bereitgestellt, um Yield Farming-Belohnungen zu erhalten, und die Transaktionsgebühren, die als Anteil des Liquiditätspools erhalten werden.
Vorteile und Risiken des Yield Farming
Yield Farming bietet das Potenzial für passives Einkommen und hohe Renditen, die traditionelle Finanzinstrumente übertreffen können. Durch die Bereitstellung von Liquidität spielen Nutzer eine entscheidende Rolle im Funktionieren des DeFi-Ökosystems. Allerdings gehen die potenziell hohen Renditen auch mit erheblichen Risiken einher. Dazu gehören der impermanente Verlust, der auftreten kann, wenn sich die Preise der Tokens im Pool nach der Liquiditätsbereitstellung erheblich ändern, und Mängel in Smart Contracts, bei denen Hacker eventuelle Bugs oder Schwachstellen im Code ausnutzen können, was zum Verlust der zugewiesenen Gelder führen kann.
Die Rolle von Governance-Tokens beim Yield Farming
Viele DeFi-Protokolle belohnen Yield Farmer mit Governance-Tokens. Diese Tokens können verwendet werden, um über Entscheidungen im Zusammenhang mit der Plattform abzustimmen und können gehandelt werden. Dies fügt eine zusätzliche Ebene potenzieller Einnahmen für Yield Farmer hinzu, da sie nicht nur Belohnungen für die Bereitstellung von Liquidität erhalten, sondern auch ein Mitspracherecht in der zukünftigen Ausrichtung des Protokolls erlangen.
