Terra Classic (LUNC) è una versione rinnovata del protocollo originale di Terra blockchain protocollo, sviluppato per facilitare sistemi di pagamento globali stabili utilizzando stablecoin ancorate alle valute fiat. Il protocollo Terra unisce la stabilità dei prezzi delle valute fiat con la resistenza alla censura di Bitcoin, con l'intenzione di fornire regolamenti rapidi e convenienti. Il blocco di genesi della nuova catena, Terra (LUNA), è stato lanciato nel maggio 2022, e la catena originale di Terra è stata rinominata Terra Classic. Anche il token nativo originale, LUNA, è stato rinominato come LUNA Classic (LUNC). Terra Classic continua a supportare stablecoin ancorate a varie valute, tra cui il dollaro statunitense, il won sudcoreano, il tugrik mongolo e il paniere di valute dei Diritti Speciali di Prelievo del Fondo Monetario Internazionale.

Terra Classic funziona utilizzando un algoritmo di consenso proof-of-stake basato su Tendermint, dove i detentori di token LUNA Classic (LUNC) mettono in gioco i loro token per convalidare le transazioni. La funzione principale del token LUNC è di assorbire la deviazione di prezzo della stablecoin algoritmica, UST. Il prezzo della stablecoin UST era ancorato al dollaro statunitense attraverso la emissione e la distruzione di token UST per bilanciare l'offerta e la domanda della moneta. Terra Classic mantiene il suo rapporto uno a uno attraverso un algoritmo che regola automaticamente l'offerta di stablecoin in base alla sua domanda. Incoraggia i detentori di LUNC a scambiare LUNC e stablecoin a tassi di cambio variabili, secondo necessità, per espandere o ridurre l'offerta di stablecoin per soddisfare la domanda.

Terra Classic si sforza di fornire una piattaforma per sistemi di pagamento globali stabili. Il suo uso di stablecoin ancorate alle valute fiat mira a unire i vantaggi delle criptovalute, come le transazioni senza confini, con la stabilità dei prezzi quotidiani delle valute fiat. Terra Classic ha stabilito partnership con varie piattaforme di pagamento, in particolare nella regione Asia-Pacifico, per facilitare gli acquisti effettuati su piattaforme di e-commerce tramite la rete blockchain di Terra. Ogni transazione è soggetta a una commissione addebitata al commerciante, compensando i detentori di LUNC per il loro ruolo nella convalida delle transazioni.

Terra è stata concepita nel gennaio 2018 da Daniel Shin e Do Kwon, con lo sviluppo che ha avuto inizio nello stesso anno. La mainnet è stata ufficialmente lanciata nell'aprile 2019. Nel maggio 2022, il blocco di genesi della nuova catena, Terra (LUNA), è stato lanciato, e la catena originale di Terra è stata rinominata Terra Classic. Il rebranding faceva parte di un piano di recupero a seguito del crollo di UST nella primavera del 2022, che è stato paragonato all'attacco Ethereum/DAO del 2017. La catena e il token esistenti sono stati rinominati come Terra Classic, e nuovi token LUNA sono stati distribuiti ai detentori esistenti di LUNA e UST. Ad agosto 2022, l'offerta totale di Terra Classic (LUNC) è di 6,9T, con 6,5T LUNC in circolazione.