Terracoin (TRC) is een peer-to-peer cryptocurrency die in 2012 werd gelanceerd. Het is een gedecentraliseerde digitale valuta, wat betekent dat er geen centrale bank of autoriteit is die het beheert. TRC is gebaseerd op het Bitcoin project en streeft ernaar een betaalmiddel te bieden dat draagbaar, goedkoop, deelbaar en snel is. Het kan veilig worden uitgegeven, zowel online als persoonlijk, met minimale transactiekosten. Terracoin heeft een tweelaags netwerkstructuur die verbeteringen biedt in transactiesnelheid, privacy en governance. Het hanteert ook een zelfbesturend en zelffinancierend model dat het Terracoin-netwerk in staat stelt individuen en bedrijven te compenseren voor werk dat waarde toevoegt aan het netwerk. Dit positioneert het als een vroege gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO).

Terracoin werkt op een SHA256 hashing algoritme met een blokgeneratietijd van 2 minuten. Het heeft een totale muntvoorraad van 42.000.000 munten. Het netwerk biedt directe transactiebevestiging, bescherming tegen dubbele uitgaven en een mate van anonimiteit vergelijkbaar met die van fysiek geld. Terracoin maakt ook gebruik van een tweelaags netwerk met geïncentiveerde nodes en gedecentraliseerde governance, bekend als Masternodes. Deze Masternodes verwerken directe transacties (InstantSend) en privétransacties (PrivateSend). Ze stellen eigenaren ook in staat om deel te nemen aan gedecentraliseerde governance, door te stemmen op voorstellen die de toekomst van de munt beïnvloeden. Terracoin gebruikt ook een functie genaamd Dark Gravity Wave om de moeilijkheidsgraad van mining aan te passen elke keer dat een blok wordt gemined, waardoor de beveiliging en stabiliteit van het netwerk worden verhoogd.

Terracoin is ontworpen als een gebruiksvriendelijke en schaalbare cryptocurrency gericht op betalingen. Het kan worden gebruikt voor veilige online en persoonlijke transacties met minimale kosten. De functie voor directe transacties zorgt voor bijna onmiddellijke transacties, waardoor het geschikt is voor dagelijks gebruik. De functie voor privétransacties biedt een mate van anonimiteit vergelijkbaar met die van fysiek geld, waardoor het een mogelijke keuze is voor gebruikers die privacy waarderen. De functie voor gedecentraliseerde governance stelt Masternode-eigenaren in staat om te stemmen op voorstellen en de toekomst van de munt te beïnvloeden, waardoor het een potentieel platform is voor gedecentraliseerde besluitvorming en door de gemeenschap gedreven ontwikkeling.

Terracoin werd gecreëerd door een anonieme ontwikkelaar op 26 oktober 2012, waardoor het een van de oudste cryptocurrencies is. Het was in eerste instantie vergelijkbaar met Bitcoin, met als enige verschil dat Terracoin het dubbele van de muntvoorraad van Bitcoin had en een bloktijd van twee minuten. Het viel echter in een staat van verwaarlozing tot 13 februari 2016, toen de Terracoin Foundation de ontwikkeling en ondersteuning overnam. Sindsdien heeft Terracoin verschillende harde vorken ondergaan, met toevoeging van functies zoals Dark Gravity Wave moeilijkheidsgraad aanpassing, merge mining, gedecentraliseerde governance, masternodes, InstantSend en PrivateSend. De Terracoin Foundation blijft nieuwe functies ontwikkelen en toevoegen naarmate de cryptocurrency technologie evolueert.