ความผันผวนคืออะไร
คำจำกัดความ
ความผันผวนคือตัวชี้วัดว่าราคาสินทรัพย์ขึ้นหรือลงมากแค่ไหนเมื่อเวลาผ่านไป โดยทั่วไป ยิ่งสินทรัพย์มีความผันผวนมากเท่าใด ก็ยิ่งถือว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้ นเท่านั้น และยิ่งมีศักยภาพที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือขาดทุนที่สูงขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ มากกว่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวนน้อยกว่า
ความผันผวนเป็นตัวชี้วัดว่าราคาของสินทรัพย์ใดๆ ได้เคลื่อนไหวขึ้นหรือลงเมื่อเวลาผ่านไป โดยทั่วไป ยิ่งสินทรัพย์มีความผันผวนมากเท่าไหร่ ก็ถือว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้น และยิ่งมีศักยภาพมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนหรือผลขาดทุนที่สูงขึ้นในช่วงเวลาที่สั้นกว่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวนน้อยกว่า
ในฐานะสินทรัพย์ประเภทที่ใหม่กว่า คริปโตได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่ามีความผันผวน โดยมีศักยภาพสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นและลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาที่สั้น หุ้นมีความผันผวนหลากหลาย ตั้งแต่เสถียรภาพของหุ้นขนาดใหญ่ (เช่น Apple หรือ Berkshire Hathaway) ไ ปจนถึง "หุ้นเพนนี" ที่มักไม่แน่นอน ในทางกลับกัน พันธบัตรได้รับการพิจารณาว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำ และโดยทั่วไปจะมองเห็นการแกว่งขึ้นและลงอย่างมีนัยสำคัญน้อยลงในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น
How is volatility measured?
เมื่อผู้คนพูดถึงการวัดความผันผวน มักจะหมายถึง “ความผันผวนในอดีต” ซึ่งเป็นตัวเลขที่ได้จากการศึกษาราคาในช่วงเวลาหนึ่ง (มักจะเป็น 30 วันหรือหนึ่งปี) การคาดการณ์การเคลื่อนไหวในอนาคตเรียกว่า “ความผันผวนโดยนัย” และเนื่องจากไม่มีใครสามารถคาดการณ์อนาคตได้ จึงเป็นวิทยาศาสตร์ที่ไม่แม่นยำ (แม้ว่าจะเป็นพื้นฐานสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย เช่น Cboe Volatibility Index ซึ่งมีอีกชื่อ ว่า “ดัชนีความกลัว” ซึ่งคาดการณ์ความผันผวนของตลาดหุ้นในอีก 30 วัน) การหาปริมาณความผันผวนสามารถทำได้สองสามวิธี ดังนี้
คุณสามารถใช้วิธีที่เรียกว่าเบต้า ซึ่งวัดว่าหุ้นตัวหนึ่งมีความผันผวนอย่างไรเมื่อเทียบกับตลาดในวงกว้าง (ดัชนีอ้างอิงทั่วไปคือ S&P 500)
คุณสามารถคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของสินทรัพย์ได้ ซึ่งเป็นการวัดว่าราคาสินทรัพย์เบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ยในอดีตมากน้อยเพียงใด
เพราะเหตุใดการเข้าใจความผันผวนจึงเป็นสิ่งสำคัญ
ความผันผวนเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการประเมินความเสี่ยงในก ารลงทุนโดยทั่วไป นักลงทุนจะยอมรับความเสี่ยงในระดับสูงหากเชื่อว่าผลตอบแทนที่อาจได้รับคุ้มค่ากับความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียการลงทุนบางส่วนไป (หรือการลงทุนทั้งหมด อย่างในกรณีล่าสุดของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงเสี่ยงสูง Bill Hwang ซึ่งเงินกองทุน 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐหายไปทั้งหมดภายในสองวัน)
โดยทั่วไป ผู้ลงทุนรายย่อยจะได้รับคำแนะนำให้กระจายการลงทุนภายในประเภทสินทรัพย์เพื่อเป็นวิธีลดความเสี่ยง กลยุทธ์ยอดนิยมหนึ่งคือการลงทุนในหุ้นหลายตัว (หรือกองทุนดัชนี) แทนที่จะลงทุนในหุ้นเพียงไม่กี่ตัว เพื่อลดโอกาสเกิด ภาวะขาดทุนเพิ่มเติม อาจจับคู่การลงทุนในประเภทสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมาก เช่น หุ้น กับการลงทุนในประเภทที่มีความผันผวนน้อย เช่น พันธบัตร
ด้วยความที่เป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีอายุเพียง 10 ปี คริปโตมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและลดลงในแต่ละครั้ง และถือว่ามีความผันผวนมากกว่าหุ้นในฐานะประเภทสินทรัพย์ กล่าวได้ว่าปริมาณการซื้อขายบิตคอยน์ที่สูงขึ้น (ซึ่งเป็นคริปโตเคอเรนซีที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุด) และการมีส่วนร่วมของสถาบันที่มากขึ้นดูเหมือนว่าจะช่วยลดความผันผวนตามกาลเวลา คริปโตเคอเรนซีที่มีปริมาณการเทรดต่ำหรือสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น โทเค็น DeFi มีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนสูงกว่า เมื่อลองซื้อขายสินทรัพย์เหล่านี้ในฐานะผู้เริ่มต้น ควรเสี่ยงด้วยจำนวนเงินที่คุณสามารถเสียได้
ปัจจัยที่สามารถเพิ่มความผันผวน ได้แก่ การรายงานข่าวและรายงานรายได้ที่ดีกว่าหรือแย่กว่าที่คาดไว้ ปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นอย่างผิดปกติมักจะสอดคล้องกับความผันผวน ปริมาณการซื้อขายที่ต่ำมากๆ (อย่างที่เห็นในหุ้นเพนนีซึ่งไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักหรือสกุลเงินดิจิทัลที่มีขนาดเล็กลง) มักจะมีความผันผวนสูง
มีวิธีลดความผันผวนของคริปโตหรือไม่
สําหรับนักลงทุนคริปโตบางราย ความผันผวนสูงเป็นส่วนหนึ่งของความน่าสนใจ ซึ่งสร้างความเป็นไปได้สําหรับผลตอบแทนสูง (และแม้ว่าความผันผวนของบิตคอยน์จะลดลง แต่ก็มักจะเคลื่อนไหวเป็นเปอร์เซ็นต์สองหลักในสัปดาห์เดียว ทําให้สามารถใช้กลยุทธ์เช่น "การซื้อแบบลดลง")
สำหรับนักลงทุนที่ทนต่อความเสี่ยงน้อย มีกลยุทธ์ที่สามารถใช้เพื่อจำกัดผลกระทบด้านลบของความผันผวน เช่น การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (โดยทั่วไป นักลงทุนที่มีกลยุทธ์ระยะยาวและมีเหตุผลที่ดีให้เชื่อว่าในที่สุดการลงทุนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปไม่จำเป็นต้องคิดมากเกี่ยวกับความผันผวนในระยะสั้น) และตอนนี้มีคริปโตเคอเรนซีที่ออกแบบมาโดยเฉพาะให้มีความผันผวนต่ำที่เรียกว่าเหรียญที่มีราคาคงที่ (รวมถึง USD Coin และ Dai) ราคาเหล่านี้ตรึงกับสินทรัพย์สำรองเช่น ดอลลาร์สหรัฐ
