O que é perda impermanente?
A perda impermanente é um risco que ocorre ao participar de pools de liquidez DeFi, onde o valor dos seus ativos alocados muda desde o momento em que você os alocou.
Esta perda é chamada de 'impermanente' porque pode ser mitigada se o preço do token retornar ao seu valor original.
Embora a perda impermanente apresente riscos, fornecer liquidez também oferece recompensas através de taxas de negociação e tokens adicionais.
Entendendo a Perda Impermanente
Perda impermanente se refere a uma situação em que a compensação que você recebe ao alocar um token em um pool de liquidez é menor do que você teria recebido apenas mantendo o ativo. Isso acontece quando o preço de um token muda no mercado, fazendo com que seus ativos alocados no pool de liquidez valham menos do que seu valor atual no mercado. Quanto maior essa mudança de preço, mais seus ativos estão expostos à perda impermanente.
Por exemplo, se o valor dos ativos no pool muda significativamente, o usuário pode experimentar uma perda impermanente. Essa diferença é "impermanente" porque é possível fechar a lacuna se o preço do token retornar ao preço anterior.
Como Funciona a Perda Impermanente?
A perda impermanente não impede necessariamente que os provedores de liquidez recebam compensação. Esta perda só é tangível se os investidores retirarem sua liquidez do pool naquele exato momento. Muitas vezes, os pools empregam estratégias para compensar essa perda, como a cobrança de taxas altas. Portanto, os provedores de liquidez recebem mais em taxas para cobrir sua perda impermanente.
No entanto, em caso de uma diferença de preço considerável, a compensação da sua taxa pode não cobrir a perda. Neste caso, teria sido mais vantajoso manter os ativos em vez de fornecer liquidez.
Calculando a Perda Impermanente
Calcular sua perda exata pode ser um pouco complicado devido à complexidade de algumas de suas variáveis. Mas você pode estimar sua perda com a fórmula abaixo:
Perda Impermanente = 2 * sqrt(ratio_preço) / (1+ratio_preço) – 1
O ratio_preço é a relação entre o preço do token na alocação e na retirada.
Gerenciando a Perda Impermanente
Embora você não possa evitar a perda impermanente, é possível reduzir a exposição. Aqui estão algumas dicas para ajudar:
Quanto mais voláteis os ativos, maior é a probabilidade de ocorrer perda impermanente. Use tokens mais estáveis como stablecoins ou bitcoin para reduzir a chance de perda impermanente.
Certifique-se também de usar Formadores de Mercado Automatizados testados e comprovados para reduzir sua exposição à manipulação de mercado.
Comece alocando uma pequena quantidade para diversificar seu portfólio e reduzir a porcentagem de seus ativos expostos à perda impermanente.
Proteção contra Perda Impermanente
A Proteção contra Perda Impermanente (PPI) é um tipo de seguro que protege os provedores de liquidez de perdas inesperadas. O fornecimento de liquidez é benéfico em AMMs típicos apenas se os benefícios do farming superarem o custo da perda temporária. No entanto, se os provedores de liquidez sofrerem perdas, eles podem utilizar a PPI para se protegerem contra a perda impermanente. Para ativar a PPI, os tokens devem ser alocados em uma fazenda.
