O que é liquidação DeFi?
A liquidação DeFi é um processo que ocorre quando o valor da garantia de um tomador de empréstimo em um acordo DeFi cai abaixo de um determinado limite.
Este processo é um risco potencial para ambas as partes envolvidas devido à volatilidade dos valores das criptomoedas.
Os participantes podem mitigar o risco de liquidação mantendo uma margem entre a sua garantia e o ativo que estão tomando emprestado.
Entendendo a Liquidação DeFi
Finanças Descentralizadas, ou DeFi, oferecem um método alternativo para acessar acordos de empréstimo fora do sistema financeiro tradicional. Os participantes oferecem um ativo cripto como garantia para o acordo. No entanto, devido à volatilidade dos valores das criptomoedas, os participantes enfrentam uma chance aumentada de seu acordo entrar em liquidação. Nesse cenário, eles perdem sua garantia. Isso apresenta riscos únicos para o participante e para o espaço DeFi como um todo.
O Risco do Colateral em Cripto
No DeFi, iniciar um acordo de empréstimo significa fornecer um colateral em cripto. O valor da criptomoeda é volátil, o que significa que o valor do colateral pode mudar significativamente em um curto período. Se o valor do colateral cair, ele não é mais útil para o credor DeFi como garantia. Isso apresenta um nível mais alto de risco para o participante, que assume o risco de perder seu colateral.
Liquidação DeFi: Um Exemplo
Vamos supor que você iniciou um acordo de empréstimo em um protocolo de empréstimo, e deu sua valiosa criptomoeda como garantia. Se o valor de mercado dessa criptomoeda cair abaixo de um certo ponto (o limite de liquidação), o protocolo liquidará automaticamente o seu acordo, leiloando a sua garantia por um valor inferior ao seu. Você perde sua garantia, não porque não conseguiu pagar, mas porque o mercado decidiu que sua garantia valia menos. No DeFi, o participante está à mercê do mercado.
Riscos DeFi para os Credores
DeFi também apresenta riscos potenciais para os credores. A volatilidade das criptomoedas significa um risco maior para os protocolos de empréstimo. Se a garantia de um participante for liquidada, há um risco potencial de que ninguém queira comprar esses ativos, deixando o protocolo incapaz de recuperar seu acordo. Para mitigar isso, os protocolos irão leiloar os ativos liquidados por um valor inferior ao seu valor real, permitindo que terceiros façam lances nos ativos para uma venda rápida.
Evitando o Risco de Liquidação
Se a garantia for volátil, os participantes podem considerar a manutenção de uma margem entre a sua garantia e o ativo que estão a emprestar. Se o mercado começar a se movimentar, os participantes podem ter a opção de aumentar o valor da sua garantia depositando mais ativos de garantia ou começar a reembolsar o acordo para evitar a liquidação. A familiaridade com a leitura de contratos inteligentes pode ser benéfica, pois permitirá aos participantes investigar os protocolos com os quais estão interagindo e suas condições.
