Liquity USD a été créé dans le cadre du protocole Liquity, un protocole décentralisé qui offre aux utilisateurs des prêts, garantis par une garantie en Ether. Le protocole a été fondé par Robert Lauko et Rick Pardoe, tous deux ayant des antécédents dans la finance traditionnelle, la recherche d'algorithmes, la surveillance des réseaux et les problèmes de scalabilité. Michael Svoboda, l'actuel PDG de Liquity, a précédemment été PDG et COO de plusieurs entreprises de blockchain. Le protocole Liquity, et par extension le LUSD, a été créé pour développer une manière décentralisée et efficace en termes de capital d'emprunter des stablecoins. Au moment de la rédaction, la valeur totale bloquée (TVL) sur le protocole était de plus de 642 millions de dollars.