Qu'est-ce que les Offres Initiales de Jetons (ICO) et comment fonctionnent-elles ?
En bref : Les Offres Initiales de Jetons (ICO) sont une méthode de collecte de ressources pour les projets liés à la cryptomonnaie. Elles impliquent la distribution de nouveaux jetons de cryptomonnaie aux participants. Le processus d'une ICO peut être structuré de différentes manières, et bien qu'elles puissent offrir des avantages, elles comportent également des risques en raison du manque de régulation.
Qu'est-ce qu'une Offre Initiale de Jetons (ICO) ?
Une Offre Initiale de Jetons (ICO) est un mécanisme de collecte de fonds dans l'industrie de la cryptomonnaie, comparable à une Offre Publique Initiale (IPO) dans le secteur financier traditionnel. Les entreprises souhaitant rassembler des ressources pour la création d'une nouvelle monnaie, application ou service peuvent lancer une ICO. Les participants intéressés par le projet peuvent acquérir des jetons pendant l'ICO et recevoir un nouveau jeton de cryptomonnaie émis par l'entreprise. Ce jeton peut avoir une utilité liée au produit ou au service que l'entreprise fournit ou représenter une participation dans l'entreprise ou le projet.
Comment fonctionne une ICO ?
Lorsqu'un projet de cryptomonnaie vise à rassembler des ressources par le biais d'une ICO, la première étape consiste à déterminer la structure de la pièce. Les ICO peuvent être structurées de plusieurs façons. Par exemple, une entreprise peut fixer un objectif de ressources spécifique ou une limite, ce qui signifie que chaque jeton distribué dans l'ICO a un prix prédéfini, et l'offre totale de jetons est statique. En alternative, une ICO peut avoir une offre statique de jetons et un objectif de ressources dynamique, ce qui signifie que la quantité de ressources reçues dans l'ICO détermine le prix global par jeton. Certaines ICO ont une offre de jetons dynamique mais un prix statique, ce qui signifie que la quantité de ressources reçues détermine l'offre finale de jetons.
ICOs vs. Méthodes traditionnelles de financement
Les ICOs se distinguent des méthodes traditionnelles de financement à plusieurs égards. Contrairement au capital-risque ou aux plateformes de financement participatif, les ICOs peuvent rassembler des ressources directement de toute personne possédant un portefeuille crypto, n'importe où dans le monde. Cette méthode de collecte de ressources est directe, offre de la liquidité et nécessite une bureaucratie minimale. Cependant, il est important de noter que si les ICOs peuvent fournir un mécanisme de financement et une approche innovante pour les startups pour rassembler des ressources, elles comportent également des risques. En raison du manque de régulation et de l'application de la loi sur les valeurs mobilières, les ICOs ont été le véhicule de fraudes et d'escroqueries. Par conséquent, les participants doivent faire preuve d'une grande prudence et diligence lorsqu'ils recherchent et participent à ces dernières.
Avantages et Inconvénients des ICOs
Les ICOs peuvent offrir plusieurs avantages, y compris la directivité, la liquidité, et l'absence de gardiens. Ils peuvent attirer les adoptants précoces et aligner la base d'utilisateurs initiale derrière le succès du projet. Cependant, ils comportent également des inconvénients significatifs. Les ICOs sont, pour la plupart, complètement non réglementées, ce qui signifie que les participants doivent faire preuve d'une grande prudence. De nombreuses ICOs se sont avérées frauduleuses ou ont mal performé, et moins de la moitié de toutes les ICOs survivent quatre mois après l'offre.
Exemples d'Initial Coin Offerings
L'ICO d'Ethereum est l'une des premières réussites utilisant ce type de mécanisme de financement, ayant recueilli 15,5 millions de dollars en 2014. Cinquante millions de jetons ether ont été distribués à 0,311 $ chacun, et le 12 mai 2021, il a atteint un sommet de 4 382,73 $, offrant un retour aux participants. Aujourd'hui, Ethereum est une cryptomonnaie reconnue, et elle a permis le développement d'un écosystème d'applications décentralisées à partir de sa technologie.
