DODO é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) e provedor de liquidez on-chain que utiliza um algoritmo único de formador de mercado (PMM) proativo. Este algoritmo busca fornecer liquidez superior e estabilidade de preço em comparação com outros formadores de mercado automatizados (AMM). O mecanismo de precificação PMM, que simula a negociação humana, usa oráculos para coletar preços de mercado altamente precisos para ativos. Em seguida, visa garantir liquidez suficiente perto desses preços para estabilizar os portfólios dos provedores de liquidez, reduzir a derrapagem de preço e mitigar a perda impermanente, permitindo a negociação de arbitragem como recompensa. DODO também apoia novos projetos de criptomoedas com uma Oferta Inicial DODO (IDO), exigindo que os emissores forneçam apenas seus próprios tokens. DODO opera como um token ERC20 na rede Ethereum.

O algoritmo PMM do DODO coleta fundos perto dos preços de mercado para estabelecer liquidez suficiente, que diminui rapidamente à medida que o preço se afasta do preço de mercado. DODO ajusta automaticamente os preços de mercado para atrair arbitragem, ajudando a manter os portfólios dos provedores de liquidez estáveis. Isso resulta em preços mais favoráveis, maior utilização de fundos e diminuição da derrapagem de preço. Para os negociadores, DODO visa oferecer liquidez suficiente comparável à das plataformas centralizadas, que pode ser usada nativamente por contratos inteligentes para transações on-chain, como liquidação e leilões. Os provedores de liquidez podem criar seus próprios pares de negociação, fornecer seus próprios tokens para mitigar o risco de preço e podem receber uma parte das taxas de transação do DODO como compensação.

O algoritmo PMM único do DODO e o modelo de provisão de liquidez abrem uma gama de possíveis usos. Para os negociadores, DODO visa fornecer liquidez suficiente para transações on-chain, como liquidação e leilões. Os arbitragistas podem aproveitar as diferenças de preço entre DODO e outras plataformas. Os provedores de liquidez podem criar seus próprios pares de negociação, fornecer seus próprios tokens para mitigar o risco de preço e podem receber uma parte das taxas de transação do DODO como compensação. Além disso, DODO oferece uma plataforma para novos projetos de criptomoedas listarem seus tokens através de uma Oferta Inicial DODO (IDO), fornecendo um trampolim para esses projetos ganharem exposição e liquidez.

DODO foi oficialmente lançado em agosto de 2020, fundado por Diane Dai, Radar Bear e uma equipe de desenvolvimento anônima. O projeto inicialmente recebeu uma rodada de sementes de $600.000 liderada pela Framework Ventures. Em setembro de 2020, a equipe anunciou a conclusão bem-sucedida de uma rodada adicional de financiamento de venda privada de $5 milhões, liderada pela Pantera Capital e Three Arrows Capital. A rodada de venda privada também recebeu financiamento de várias outras empresas de capital de risco e empresas de negociação. Os contratos inteligentes do DODO foram auditados pela PeckShield, uma empresa de segurança de blockchain, em 10 de julho de 2020.