O que é um empréstimo flash?
Empréstimos flash são um tipo de empréstimo não garantido no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), onde ativos são emprestados e devolvidos na mesma transação de blockchain.
Eles são facilitados por contratos inteligentes e não exigem garantia antecipada, tornando-os únicos no mundo financeiro.
Empréstimos flash têm vários casos de uso, incluindo arbitragem, liquidações, troca de garantias e a criação de posições alavancadas, mas também apresentam certos riscos.
Entendendo os Empréstimos Flash
Os empréstimos flash são uma nova ferramenta financeira no ecossistema DeFi. Eles permitem que os usuários tomem emprestados ativos de um pool de liquidez on-chain sem qualquer garantia inicial, desde que o valor emprestado, mais uma pequena taxa, seja devolvido ao pool na mesma transação. Se o tomador do empréstimo falhar em devolver o empréstimo na mesma transação, toda a transação é revertida, incluindo o empréstimo inicial e quaisquer ações subsequentes. Este mecanismo visa aumentar o acesso a recursos para usuários em vários casos de uso, mantendo a solvência do pool de liquidez on-chain subjacente.
Como Funcionam os Empréstimos Flash?
No empréstimo tradicional com garantia, os tomadores precisam disponibilizar recursos (garantia) para pegar empréstimos. Se o tomador não cumprir os termos do empréstimo, o credor pode cobrir o empréstimo usando a garantia do tomador. No entanto, os empréstimos flash não têm essa exigência; o empréstimo só pode existir se o tomador o pagar de volta na mesma transação. Isso significa que o inadimplemento de um empréstimo flash não é possível, pois a transação inteira simplesmente reverteria. Por um curto período - o intervalo de uma única transação - um empréstimo flash pode fornecer a qualquer pessoa recursos substanciais, criando oportunidades únicas para arbitragem, liquidações, troca de garantias e a criação de posições alavancadas.
Para que são utilizados os Empréstimos Instantâneos?
Os empréstimos instantâneos são comumente utilizados para arbitragem, onde uma grande quantidade de recursos é usada para preencher uma ineficiência de mercado, como taxas de câmbio diferentes em diferentes mercados. Isso pode gerar lucro ao trazer o mercado para o equilíbrio e melhorar a liquidez para todos no mercado DeFi. Os empréstimos instantâneos também são usados para liquidações, onde liquidantes terceirizados podem receber compensação pelo processamento de liquidações de empréstimos que não conseguem atender a um determinado requisito de proporção de garantia. Outros casos de uso incluem trocas de garantias, criação de posições alavancadas e transferência de empréstimos entre protocolos.
Empréstimos Flash e Ataques ao Oracle de Preços
Os empréstimos flash têm uma reputação controversa, pois também podem ser usados para financiar vários tipos de ataques a protocolos DeFi. Uma vez que uma vulnerabilidade é descoberta por um ator mal-intencionado, o atacante pode manipular certas funções do protocolo usando um empréstimo flash. Isso destaca a importância de entender os riscos associados aos empréstimos flash e a necessidade de construir aplicações robustas para os usuários.
Empréstimos Flash vs Empréstimos Tradicionais
Os empréstimos flash diferem significativamente dos empréstimos tradicionais. Eles são não garantidos, o que significa que não é necessário nenhum colateral. Em vez disso, contratos inteligentes na blockchain garantem o empréstimo. Se o empréstimo não for pago imediatamente, a blockchain não confirma a transação e o empréstimo não prossegue. Isso é um contraste acentuado com os empréstimos tradicionais, que podem durar décadas e exigem colateral. Por outro lado, os empréstimos flash exigem reembolso em minutos, com um contrato inteligente executando o empréstimo e liquidando-o imediatamente com uma taxa.
