Pax Dollar (USDP) is een stablecoin, een type cryptocurrency ontworpen om prijsvolatiliteit te minimaliseren. Gelanceerd in 2018 door Paxos, een gereguleerde financiële instelling, streeft Pax Dollar ernaar de stabiliteit van de Amerikaanse dollar te combineren met de efficiëntie van blockchain technologie. Elk Pax Dollar token wordt uitgegeven als een ERC-20 token op de Ethereum blockchain en is 1:1 onderpand met de USD die wordt aangehouden in door Paxos beheerde Amerikaanse bankrekeningen. Dit betekent dat voor elk Pax Dollar token in omloop, er een gelijkwaardige Amerikaanse dollar in reserve wordt gehouden, wat een stabiele waarde voor het token biedt.

Pax Dollar werkt op de Ethereum blockchain, volgens het ERC-20 protocol. Dit maakt het mogelijk om transacties uit te voeren over de Ethereum blockchain op dezelfde manier als Ether of elk ander ERC-20 activum. Als een gebruiker zijn USDP wil inwisselen, kunnen ze tokens sturen naar een adres dat door Paxos wordt beheerd. Paxos zal vervolgens de tokens vernietigen en fiat valuta overmaken naar de bankrekening van de gebruiker. Dit proces maakt de eenvoudige uitwisseling van Amerikaanse dollars voor Pax Dollar tokens mogelijk, en biedt gebruikers de voordelen van blockchain activa terwijl het prijsrisico geminimaliseerd wordt.

Pax Dollar streeft ernaar om het grotere financiële ecosysteem te verbeteren door een efficiënt wereldwijd netwerk te creëren waar alle digitale activa snel, flexibel en toegankelijk kunnen worden gemobiliseerd. Het kan worden gebruikt als een ruilmiddel voor andere blockchain-gebaseerde activa, en biedt een stabiel actief voor transacties binnen en tussen activaklassen. Het kan ook worden gebruikt als een hedge tijdens periodes van volatiliteit op de digitale activamarkt, waardoor beleggers hun blootstelling aan digitale activavolatiliteit kunnen beperken door activa in Pax Dollar aan te houden. Bovendien kan het de afwikkeling van activa met fiatvaluta buiten de traditionele bankuren vergemakkelijken, waardoor een efficiëntere en flexibelere oplossing wordt geboden voor financiële instellingen en handelsbedrijven.

Pax Dollar is gecreëerd door Charles Cascarilla en Rich Teo, mede-oprichters van Paxos, in september 2018. Paxos, het bedrijf achter Pax Dollar, heeft een charter van het New York State Department of Financial Services, waardoor het gereguleerde diensten kan aanbieden binnen de wereld van crypto-assets. De token zelf wordt ondersteund door de USD in rekeningen die worden beheerd door het bedrijf bij Amerikaanse deposito-instellingen. Sinds de oprichting streeft Pax Dollar ernaar om een netwerk te creëren waar digitale activa met meer flexibiliteit kunnen worden overgedragen.