Stellar fonctionne sur une technologie de registre distribué, qui est open-source, détenue par la communauté et distribuée par celle-ci. Son token, le XLM (ou Lumens), alimente l'activité sur le réseau Stellar - un système conçu pour aider les paiements (et les devises) à traverser les frontières plus rapidement et à moindre coût qu'avec les réseaux traditionnels des systèmes financiers. Le protocole de paiement Stellar y parvient en convertissant les ressources financières en XLM puis en la devise demandée en quelques secondes. Par exemple, une banque au Japon pourrait utiliser Stellar pour envoyer de l'argent à une banque au Mexique. Stellar convertirait automatiquement les yens en XLM, enverrait le paiement via la blockchain, et reconvertirait les XLM en pesos au taux de change actuel. Stellar a été conçu pour fonctionner aux côtés des actifs et des cryptomonnaies existants, permettant aux utilisateurs de créer des représentations numériques de n'importe quel actif sous forme de token Stellar. Ces derniers peuvent ensuite être utilisés pour effectuer des transactions sur la blockchain et peuvent être échangés à tout moment contre l'actif de base. Le réseau vise à maintenir un niveau de sécurité, les détenteurs de XLM étant tenus d'avoir au moins un token pour rester actifs sur le réseau. Cette fonctionnalité vise à exécuter les transactions du réseau de manière efficace et avec un minimum de temps. En tant que réseau financier décentralisé, aucune entité unique ne peut traiter les transactions ou empêcher quelqu'un de monter ou de descendre dans Stellar, et le réseau peut toujours fonctionner avec succès même si certains serveurs sont éteints ou tombent en panne.