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Quel est le meilleur moment pour investir dans les cryptomonnaies ?

Introduction à la moyenne des coûts en dollars, une stratégie d'investissement à long terme

Les cryptomonnaies telles que Bitcoin peuvent connaître une volatilité des prix quotidienne (ou même horaire). Comme pour tout type d'investissement, la volatilité peut susciter de l'incertitude, la peur de passer à côté ou la peur de participer. Lorsque les prix fluctuent, comment savoir quand acheter ?

Dans un monde idéal, c'est simple : on achète bas, on vend haut. En réalité, cela est plus facile à dire qu'à faire, même pour les experts. Au lieu d'essayer de « réduire la durée du marché », de nombreux investisseurs utilisent une stratégie appelée moyenne des coûts en dollars (ou DCA, pour dollar-cost averaging) pour réduire l'impact de la volatilité du marché en investissant un plus faible montant dans un actif (comme les cryptomonnaies, les actions ou l'or) dans un calendrier régulier.

La DCA peut être le bon choix lorsque quelqu'un pense que ses investissements s'apprécieront (ou prendront de la valeur) à long terme et connaîtront une volatilité des prix sur le long terme.

Qu'est-ce que la DCA ?

La DCA est une stratégie à long terme, où un investisseur achète régulièrement de petits montants d'actifs sur une période donnée, quel que soit le prix (par exemple, investir 100 $ en bitcoins chaque mois pendant un an, au lieu de 1 200 dollars en une seule fois). Leur calendrier DCA peut évoluer au fil du temps et, selon leurs objectifs, il peut être étalé sur seulement quelques mois ou sur plusieurs années. 

Bien que la DCA soit un moyen populaire d'acheter des bitcoins, il n'est pas unique à la cryptomonnaie - les investisseurs traditionnels utilisent cette stratégie depuis des décennies pour faire face à la volatilité des marchés boursiers. Vous pouvez même déjà utiliser la DCA si vous investissez par le biais du plan de retraite de votre employeur chaque jour de paie.

Quels sont les avantages de la DCA ?

La DCA peut être un moyen efficace de posséder des cryptomonnaies sans le travail notoirement difficile d'anticipation des tendances du marché ou le risque d'utiliser involontairement tous vos fonds pour investir « une somme forfaitaire » lors d'un pic. 

La clé est de choisir un montant raisonnable et d'investir régulièrement, quel que soit le prix d'un actif. Cela permet de « répartir » le coût des achats dans le temps et de réduire l'impact global d'une baisse soudaine des prix sur un achat donné. Et si les prix baissent effectivement, les investisseurs utilisant la DCA peuvent continuer à acheter, comme prévu, avec la possibilité d'obtenir des rendements lorsque les prix remontent.

Dans quel cas la DCA est-elle plus efficace que l'investissement forfaitaire ?

La DCA peut aider un investisseur à pénétrer un marché en toute sécurité, à commencer à tirer parti de l'appréciation des prix à long terme, et à équilibrer en moyenne le risque de mouvements de prix à la baisse à court terme. Et dans des situations comme celles ci-dessous, elle peut offrir des rendements plus prévisibles qu'avec l'investissement d'une grosse somme en une seule fois :

  • Acheter un actif susceptible d'augmenter en valeur au fil du temps. Si un investisseur pense que les prix sont sur le point de baisser, mais qu'ils sont susceptibles de se redresser à long terme, il peut utiliser la DCA pour investir des liquidités pendant la période où il pense qu'un mouvement à la baisse se produira. S'il a raison, il retirera un bénéfice en acquérant des actifs à un prix inférieur. Mais même s'il a tort, il aura des investissements sur le marché à mesure que le prix augmente.

  • Couvrir des paris par la volatilité. La DCA expose les investisseurs aux prix dans le temps. Dans le contexte d'un marché connaissant une volatilité des prix, l'objectif de cette stratégie est d'atténuer les hausses ou les baisses spectaculaires du portefeuille et de profiter un peu des mouvements de prix dans toutes les directions.

  • Éviter le syndrome FOMO, ou peur de rater quelque chose, et les négociations basées sur des réactions émotionnelles. La DCA est une approche d'investissement fondée sur des règles. Souvent, les débutants tombent dans le piège du « trading émotionnel », où les décisions d'achat et de vente sont déterminées par des facteurs psychologiques, tels que la peur ou l'enthousiasme. Ces facteurs peuvent conduire les investisseurs à gérer leurs portefeuilles de manière inefficace (pensez aux ventes de panique lors d'une récession ou aux paris excessifs dus à la peur de passer à côté d'une croissance exponentielle).

Comment fonctionne la DCA en pratique ?

Évidemment, le succès de toute stratégie DCA est toujours soumis à ce qui se passe sur le marché. Pour en faire la démonstration, examinons un exemple utilisant les prix réels tels qu'ils étaient au fur et à mesure qu'ils approchaient du plus grand ralentissement de Bitcoin à ce jour. Si vous avez investi 100 $ en bitcoins chaque semaine à partir du 18 décembre 2017 (près du pic de prix de cette année-là), vous auriez investi un total de 16 300 $. Mais le 25 janvier 2021, votre portefeuille vaudrait environ 65 000 $ - soit un retour sur investissement de plus de 299 %.

En revanche, tout miser au moment où les prix culminent est généralement considéré comme une mauvaise idée - mais comment le savoir ? Si vous aviez pris ce même montant de 16 300 $ et aviez investi le tout le 18 décembre 2017, vous auriez perdu près de 8 000 $ au cours des deux premières années. Votre portefeuille se rétablirait, mais vous auriez perdu la possibilité de générer vos profits pendant cette période (et vous auriez peut-être même vendu vos bitcoins à perte dans un moment de panique).

Supposons que vous ayez attendu un an et que vous ayez investi 200 $ en bitcoins chaque mois entre décembre 2018 et décembre 2020. Dans ce cas, votre portefeuille totaliserait un peu plus de 13 000 $ en 2020, contre 23 000 $ en investissant dans la somme forfaitaire. Cet investissement « de mise totale » vous aurait rapporté un bénéfice plus élevé, mais il aurait également été plus risqué : tout mouvement de cours significatif après la date d'investissement initial aurait affecté l'ensemble de votre investissement.

Le principe de la moyenne des coûts en dollars consiste à couvrir vos paris : il s'agit de limiter votre potentiel de hausse afin d'atténuer les pertes éventuelles. Il s'agit d'un choix potentiellement plus sûr pour les investisseurs, car il permet de réduire les risques de pertes importantes pour votre portefeuille causées par la volatilité des prix à court terme.

Pour déterminer si la DCA est la bonne stratégie dans votre cas, il est important de réfléchir à votre situation d'investissement unique. Il est toujours préférable de consulter un professionnel de la finance avant de mettre en œuvre une nouvelle stratégie d'investissement.