Terra Classic (LUNC) é uma versão reestruturada do original protocolo Terra blockchain protocol, que foi desenvolvido para facilitar sistemas de pagamento globais estáveis usando stablecoins atreladas a moedas fiduciárias. O protocolo Terra combina a estabilidade de preço das moedas fiduciárias com a resistência à censura do Bitcoin, com a intenção de fornecer liquidações rápidas e acessíveis. O bloco gênese da nova cadeia, Terra (LUNA), foi lançado em maio de 2022, e a cadeia original Terra foi renomeada como Terra Classic. O token nativo original, LUNA, também foi renomeado como LUNA Classic (LUNC). Terra Classic continua a suportar stablecoins atreladas a várias moedas, incluindo o dólar americano, o won sul-coreano, o tugrik mongol e a cesta de moedas de Direitos de Saque Especiais do Fundo Monetário Internacional.

Terra Classic opera usando um algoritmo de consenso de prova-de-participação baseado no Tendermint, onde os detentores do token LUNA Classic (LUNC) apostam seus tokens para validar transações. A principal função do token LUNC é absorver a variação de preço da stablecoin algorítmica, UST. O preço da stablecoin UST foi atrelado ao dólar americano por meio da emissão e queima de tokens UST para equilibrar a oferta e a demanda da moeda. Terra Classic mantém sua paridade um-para-um através de um algoritmo que ajusta automaticamente a oferta de stablecoin com base em sua demanda. Ele incentiva os detentores de LUNC a trocar LUNC e stablecoins em taxas de câmbio variáveis, conforme necessário, para expandir ou contrair a oferta de stablecoin para atender à demanda.

Terra Classic se esforça para fornecer uma plataforma para sistemas de pagamento globais estáveis. Seu uso de stablecoins atreladas a moedas fiduciárias visa combinar as vantagens das criptomoedas, como transações sem fronteiras, com a estabilidade de preço diária das moedas fiduciárias. Terra Classic estabeleceu parcerias com várias plataformas de pagamento, particularmente na região Ásia-Pacífico, para facilitar compras feitas em plataformas de comércio eletrônico através da rede blockchain Terra. Cada transação está sujeita a uma taxa cobrada do comerciante, compensando os detentores de LUNC por seu papel na validação de transações.

Terra foi concebido em janeiro de 2018 por Daniel Shin e Do Kwon, com o desenvolvimento começando no mesmo ano. A mainnet foi oficialmente lançada em abril de 2019. Em maio de 2022, o bloco gênese da nova cadeia, Terra (LUNA), foi lançado, e a cadeia original Terra foi renomeada como Terra Classic. A reestruturação foi parte de um plano de recuperação após o colapso do UST na primavera de 2022, que foi comparado ao hack do Ethereum/DAO de 2017. A cadeia e o token existentes foram renomeados como Terra Classic, e novos tokens LUNA foram distribuídos aos detentores existentes de LUNA e UST. Em agosto de 2022, a oferta total de Terra Classic (LUNC) é de 6,9T, com 6,5T LUNC em circulação.