O cbETH funciona como um token ERC-20 padrão, projetado usando o modelo cToken. Este modelo foi criado pela Compound Finance para representar tokens depositários em seu protocolo. O cbETH mantém uma taxa de conversão que indica a quantidade de ETH apostado subjacente. Os detentores de ETH apostado e cbETH participarão de forma semelhante da compensação de staking do Ethereum. Ao manter o ETH apostado, os usuários recebem pagamentos regulares de compensação de staking. Ao manter o cbETH, os usuários experimentam a mesma compensação por um aumento na taxa de conversão do cbETH, o que significa que o mesmo cbETH pode ser desembrulhado para mais ETH apostado.