Wrapped Bitcoin (WBTC) is een getokeniseerde versie van Bitcoin (BTC) die werkt op de Ethereum (ETH) blockchain. Het voldoet aan de ERC-20 standaard, wat de basiscompatibiliteitsstandaard van de Ethereum blockchain is. Deze compatibiliteit maakt het mogelijk dat WBTC volledig geïntegreerd wordt in het ecosysteem van Ethereum, inclusief gedecentraliseerde beurzen, crypto leendiensten, voorspellingsmarkten en andere ERC-20-enabled gedecentraliseerde financiën (DeFi) applicaties. WBTC wordt ondersteund door Bitcoin in een 1:1 verhouding via een netwerk van automatisch gecontroleerde handelaren en bewaarders. Dit heeft als doel om de prijs aan Bitcoin te koppelen en stelt gebruikers in staat om liquiditeit over te dragen tussen de BTC en ETH netwerken op een gedecentraliseerde en autonome manier.

De creatie van Wrapped Bitcoin brengt Bitcoin in de wereld van Ethereum's DeFi ecosysteem. Wanneer gebruikers BTC willen omzetten in WBTC, wordt de BTC die omgezet moet worden, bewaard door een bewaarder, die deelneemt aan het daadwerkelijke aanmaken en verbranden van Ethereum-gebaseerde tokens. Wanneer WBTC's worden verbrand, kan de gebruiker zijn BTC saldo terugvorderen van de bewaarder. Tijdens het aanmaken sturen gebruikers BTC naar de bewaarder voor opslag en ontvangen een equivalent in WBTC tokens. De gebruiker die wil wisselen tussen WBTC en BTC voert een transactie uit om fondsen naar de handelaar te verplaatsen. Eenmaal afgerond, kan de gebruiker zijn BTC/WBTC gebruiken zoals hij dat wil. Als WBTC wordt omgezet in BTC, wordt het bijbehorende Wrapped Bitcoin saldo vernietigd door een verbrandingstransactie.

Omdat Wrapped Bitcoin tokens voldoen aan de ERC-20 token standaard, kunnen ze worden gebruikt in het bredere Ethereum ecosysteem. Dit omvat het verhandelen ervan op gedecentraliseerde beurzen en het verkennen van gedecentraliseerde financiële mogelijkheden via protocollen en platforms die WBTC ondersteunen. DeFi mogelijkheden voor WBTC variëren van lenen en uitlenen tot rendement landbouw, token swapping en liquiditeitspools. Verschillende protocollen en platforms ondersteunen Wrapped Bitcoin. Het gebruik van WBTC als onderpand voor een crypto-gesteunde lening kan een optie zijn voor bedrijven. Bovendien kunnen WBTC houders compensatie ontvangen voor het leveren van liquiditeit. Een andere mogelijke toepassing voor WBTC is in margin trading, waar Wrapped Bitcoin kan worden gebruikt om Ethereum, stablecoins, en andere ERC-20 tokens te verhandelen.

Wrapped Bitcoin werd voor het eerst aangekondigd op 26 oktober 2018 en officieel gelanceerd op 31 januari 2019. Het Wrapped Tokens project, waarvan WBTC deel uitmaakt, is een gezamenlijk project van drie organisaties: BitGo, Kyber Network en Ren. BitGo, mede-opgericht in 2013 door de Amerikaanse computerwetenschapper en ondernemer Mike Belshe, is een institutionele digitale activa bewaar-, handels- en financiële diensten firma. Kyber Network is een on-blockchain liquiditeit protocol dat de integratie van verschillende cryptocurrency tokens en DeFi applicaties mogelijk maakt. Het werd opgericht in 2017 door Loi Luu, Victor Tran en Yaron Velner. Ren is een bedrijf dat zich richt op cross-blockchain integratie van cryptocurrency activa en DeFi applicaties via oplossingen zoals RenBridge, RenVM en anderen. Het werd opgericht in 2017 door Taiyang Zhang en Loong Wang.