Threshold is een netwerk dat een reeks cryptografische basisfuncties biedt voor verschillende gedecentraliseerde applicaties (dApps). Het is het resultaat van een protocol fusie tussen het Keep Network en NuCypher, die op 1 januari 2022 werd afgerond met de lancering van de T-token. De T-token heeft een dubbele functie: het is een utility-token voor het Threshold-netwerk en een governance-token voor de Threshold DAO. De T-token wordt voornamelijk gebruikt om een node te staken, waarbij node-operators worden gecompenseerd met vergoedingen van applicaties die afhankelijk zijn van de cryptografische basisfuncties van het Threshold-netwerk. Daarnaast is de T-token een governance-token, en gebruikers kunnen de token in dekkingspools vergrendelen om mogelijke compensatie te ontvangen in ruil voor het onderschrijven van het onderpandrisico in het netwerk.

Threshold werkt door een reeks cryptografische bouwblokken te bieden voor privacy, toegangscontroles en cross-chain bruggen. Deze omvatten Proxy her-encryptie (PRE), Threshold-handtekeningen (TSS), Gedistribueerde sleutelgeneratie (DKG) en Random beacon (RB). De T-token wordt gebruikt om een node in het netwerk te staken, en node-operators worden gecompenseerd met vergoedingen van verschillende applicaties die afhankelijk zijn van de cryptografische basisfuncties van het Threshold-netwerk. De T-token dient ook als een governance-token, waardoor gebruikers kunnen deelnemen aan het besluitvormingsproces van de Threshold DAO.

Threshold biedt een reeks mogelijke toepassingen, voornamelijk via zijn reeks cryptografische basisfuncties. Deze omvatten privacy, toegangscontroles en cross-chain bruggen. Een van de belangrijkste toepassingen van Threshold is tBTC, een getokeniseerde Bitcoin die volledig toestemmingsloos is, met als doel iedereen in staat te stellen hun Bitcoin te tokeniseren en mogelijk te gebruiken in DeFi applicaties zonder privacy op te offeren of censuur te riskeren. De T-token wordt ook gebruikt voor het staken van nodes en deelname aan de governance van de Threshold DAO, als een component van de werking en governance van het netwerk.

Threshold is het product van een protocolfusie tussen het Keep Network en NuCypher, die voor het eerst werd voorgesteld door de gemeenschap in februari 2021. Het definitieve voorstel, dat de voorwaarden van de fusie definieerde, werd in juni 2021 goedgekeurd door beide gemeenschappen. De fusie werd afgerond op 1 januari 2022, met de lancering van de T-token. De initiële voorraad van T was 10 miljard, met 4,5 miljard toegewezen aan NU-houders, 4,5 miljard toegewezen aan KEEP-houders en 1 miljard toegewezen aan Threshold DAO. De verkoopautomaatcontracten, met vaste conversieratio's, streven ernaar om onbeperkt beschikbaar te zijn voor NU- en KEEP-houders, waardoor ze mogelijk hun tokens op hun gemak kunnen upgraden naar T.