Terra Classic (LUNC) is een herbenoemde versie van het originele Terra blockchain protocol, dat is ontwikkeld om stabiele, wereldwijde betalingssystemen te faciliteren met behulp van aan fiat gekoppelde stablecoins. Het Terra protocol combineert de prijsstabiliteit van fiatvaluta's met de censuurbestendigheid van Bitcoin, met de bedoeling om snelle en betaalbare transacties te bieden. Het genesisblok van de nieuwe keten, Terra (LUNA), werd gelanceerd in mei 2022, en de originele Terra-keten werd herbenoemd als Terra Classic. Het originele native token, LUNA, werd ook hernoemd naar LUNA Classic (LUNC). Terra Classic blijft stablecoins ondersteunen die gekoppeld zijn aan verschillende valuta's, waaronder de Amerikaanse dollar, de Zuid-Koreaanse won, de Mongoolse tugrik en de Special Drawing Rights mand van valuta's van het Internationaal Monetair Fonds.

Terra Classic werkt met een proof-of-stake consensusalgoritme gebaseerd op Tendermint, waarbij LUNA Classic (LUNC) tokenhouders hun tokens inzetten om transacties te valideren. De primaire functie van het LUNC-token is om de prijsafwijking van de algoritmische stablecoin, UST, op te vangen. De prijs van de UST-stablecoin was gekoppeld aan de Amerikaanse dollar door UST-tokens te creëren en te vernietigen om het aanbod en de vraag naar de munt in evenwicht te brengen. Terra Classic handhaaft zijn één-op-één koppeling door middel van een algoritme dat automatisch het aanbod van stablecoins aanpast op basis van de vraag. Het moedigt LUNC-houders aan om LUNC en stablecoins te ruilen tegen wisselende wisselkoersen, indien nodig, om het aanbod van stablecoins uit te breiden of in te krimpen om aan de vraag te voldoen.

Terra Classic streeft ernaar een platform te bieden voor stabiele, wereldwijde betalingssystemen. Het gebruik van aan fiat gekoppelde stablecoins beoogt de voordelen van cryptocurrencies, zoals grenzeloze transacties, te combineren met de dagelijkse prijsstabiliteit van fiatvaluta's. Terra Classic heeft partnerschappen opgezet met verschillende betalingsplatforms, met name in de regio Azië-Pacific, om aankopen op e-commerce platforms te faciliteren via het Terra blockchain-netwerk. Elke transactie is onderhevig aan een vergoeding die aan de handelaar wordt berekend, als compensatie voor de LUNC-stakers voor hun rol in de validatie van transacties.

Terra werd bedacht in januari 2018 door Daniel Shin en Do Kwon, met de ontwikkeling die hetzelfde jaar begon. Het mainnet werd officieel gelanceerd in april 2019. In mei 2022 werd het genesisblok van de nieuwe keten, Terra (LUNA), gelanceerd, en de originele Terra-keten werd herbenoemd als Terra Classic. De herbenoeming was onderdeel van een herstelplan na de ineenstorting van UST in het voorjaar van 2022, die werd vergeleken met de Ethereum/DAO hack van 2017. De bestaande keten en token werden herbenoemd als Terra Classic, en nieuwe LUNA-tokens werden gedistribueerd aan bestaande houders van LUNA en UST. Vanaf augustus 2022 is het totale aanbod van Terra Classic (LUNC) 6,9T, met 6,5T LUNC in omloop.