Phala Network is opgericht door een team van ervaren ontwikkelaars en ingenieurs, waaronder Hang Yin, de oprichter en hoofdontwikkelaar van Bitcoin Gold, en Marvin Tong, een senior productmanager met ervaring bij enkele van de grootste internetbedrijven in China. Het netwerk is ontworpen om het privacyprobleem in blockchain-technologie aan te pakken, wat het gebruik van blockchain bij het verwerken van gevoelige bedrijfs- en gebruikersgegevens beperkt. De oplossing van Phala Network is het gebruik van speciale hardware, d.w.z. Trusted Execution Environment (TEE), om een hoger niveau van beveiliging te bieden, inclusief geïsoleerde uitvoering, code-integratie en statusvertrouwelijkheid.