ERC20 is een gedecentraliseerde cryptocurrency die werkt op de Ethereum blockchain, met gebruik van het ERC20 standaard protocol. Deze digitale token werd oorspronkelijk bedacht als een alternatief voor traditionele cryptocurrencies, met extra functies. ERC20 is open-source, wat betekent dat iedereen kan deelnemen aan de ontwikkeling en het gebruik ervan. Het is ontworpen om aanpasbaar en flexibel te zijn, met als doel toekomstige behoeften en komende "updates" te kunnen vervullen. De ERC20-token is niet alleen een cryptocurrency; het maakt slimme contracten en transacties mogelijk, en biedt andere voordelen rondom gedecentraliseerde blockchain en markten. Het streeft ernaar gebruikers potentieel te bieden, is open-ended van ontwerp, en is goed geschikt om te dienen als een fundamentele laag voor een groot aantal zowel financiële als niet-financiële toepassingen in de komende jaren.

ERC20 werkt op de Ethereum blockchain, met gebruik van het ERC20 standaard protocol. Dit protocol stelt ontwikkelaars in staat om elke soort applicatie te creëren zonder beperking tot specifieke functietypes, inclusief het registreren van namen, het doen van aanbiedingen op beurzen, en andere soortgelijke functies. ERC20 tokens worden opgeslagen en verzonden met behulp van Ethereum-adressen en -transacties. Het proces van overdracht en opslag wordt vergemakkelijkt door digitale portefeuilles die de opslag en verwerking van verzend- en ontvangfuncties implementeren, evenals de vorming en ondertekening van transacties. ERC20 beschikt ook over een ingebouwd slim contract, dat betrouwbare en vertrouwelijke transacties mogelijk maakt zonder de noodzaak van externe tussenpersonen zoals banken of andere derde partijen.

ERC20 heeft een breed scala aan mogelijke gebruiksscenario's. Het kan worden gebruikt als een digitale valuta, die direct over het internet kan worden verzonden. Naast het feit dat het een cryptocurrency is, streven de slimme contracten en transacties van ERC20 ernaar om het potentieel te vergroten om de functies en het gebruik van de crypto-industrie te verhogen. Het streeft ernaar om andere peer-to-peer netwerken een boost te geven door voor het eerst een economische laag toe te voegen. ERC20 heeft ook potentiële gebruiksscenario's die niets met geld te maken hebben. Bijvoorbeeld, het kan worden gebruikt in gedecentraliseerde markten, slimme contracten, en andere concepten die de crypto-industrie kunnen verbeteren. Het ingebouwde slimme contract van ERC20 streeft ernaar om aan de behoeften van gebruikers te voldoen, waardoor het mogelijk is om betrouwbare en vertrouwelijke transacties uit te voeren.

ERC20 werd bedacht als een alternatieve versie van een cryptocurrency, met extra functies. Het werd gecreëerd op het Ethereum blockchain-netwerk, geïnspireerd door het idee van Satoshi Nakamoto over het Internet of Value. Sinds de oprichting in 2017 is ERC20 gegroeid, met meer dan 97.000 houders die vele manieren vinden om de token te gebruiken volgens hun behoeften. In de loop der jaren heeft ERC20 zich ontwikkeld om meer te bieden dan alleen een cryptocurrency. Het heeft slimme contracten, transacties en andere voordelen rondom gedecentraliseerde blockchain en markten geïntroduceerd. ERC20 is continu ontwikkeld en ingezet, met cryptocurrency-transacties die worden uitgezonden, geverifieerd en geregistreerd op een gedistribueerde ledger-technologie (blockchain). Het project heeft vooruitgang geboekt en blijft evolueren om aan de behoeften van zijn gebruikers en de bredere crypto-industrie te voldoen.