Cos'è lo yield farming e come funziona?
Lo yield farming è un metodo nel settore della finanza decentralizzata (DeFi) che permette agli utenti di ricevere ricompense allocando i loro asset digitali in un protocollo DeFi.
Il processo prevede la fornitura di liquidità a un protocollo, ricevendo in cambio un token, e poi allocando quel token di nuovo nel protocollo per ricevere ulteriori ricompense.
Sebbene lo yield farming possa fornire alti rendimenti, comporta dei rischi, tra cui la perdita impermanente e i difetti dei contratti intelligenti.
Comprendere il Yield Farming
Il Yield farming, noto come mining di liquidità, è una pratica nel settore DeFi in cui gli utenti assegnano le loro risorse digitali a un protocollo DeFi per ricevere ricompense. Queste ricompense vengono solitamente pagate nel token di governance del protocollo. Il processo mira a incentivare l'uso delle piattaforme DeFi e a ricompensare la loro comunità per il contributo di liquidità, che è fondamentale per il funzionamento della maggior parte delle piattaforme DeFi.
Come Funziona il Yield Farming
Il processo di yield farming, sebbene vari da protocollo a protocollo, prevede generalmente che gli utenti, noti come fornitori di liquidità o yield farmers, allocano token in un'applicazione DeFi. In cambio, ricevono ricompense pagate nel token del protocollo. Questi token sono bloccati in un contratto intelligente, che premia programmabilmente gli utenti con token quando soddisfano determinate condizioni. Le ricompense sono spesso espresse come rendimento percentuale annuo (APY), che di solito viene pagato in tempo reale.
Il Processo del Yield Farming
Per illustrare il processo di yield farming, utilizziamo come esempio un automated market maker (AMM) come PancakeSwap. Su questa piattaforma di trading decentralizzata, un utente farebbe clic su 'Liquidità' per accedere alla sezione dedicata ai fornitori di liquidità. Sceglierebbero quindi quali asset desiderano allocare in un pool di liquidità, come BNB e CAKE nel pool BNB/CAKE. Dopo aver allocato i due asset nel pool di trading, ricevono un token LP. Questo token LP viene poi allocato nel yield farm BNB/CAKE per ricevere le ricompense del yield farming, e le commissioni di transazione ricevute come quota del pool di liquidità.
Vantaggi e Rischi del Yield Farming
Il yield farming ha il potenziale per generare un reddito passivo e alti rendimenti che possono superare quelli degli strumenti finanziari tradizionali. Fornendo liquidità, gli utenti svolgono un ruolo cruciale nel funzionamento dell'ecosistema DeFi. Tuttavia, i potenziali alti rendimenti comportano anche rischi sostanziali. Questi includono la perdita impermanente, che può verificarsi se i prezzi dei token nel pool cambiano significativamente dopo la fornitura di liquidità, e i difetti dei contratti intelligenti, dove gli hacker possono sfruttare eventuali bug o vulnerabilità nel codice, risultando nella perdita dei fondi assegnati.
Il Ruolo dei Token di Governance nel Yield Farming
Molti protocolli DeFi premiano i yield farmers con token di governance. Questi token possono essere utilizzati per votare decisioni relative alla piattaforma e possono essere scambiati. Questo aggiunge un ulteriore strato di potenziali guadagni per i yield farmers, poiché non solo ricevono ricompense per la fornitura di liquidità, ma ottengono anche un ruolo nel determinare la futura direzione del protocollo.
