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Qual è il momento migliore per investire in criptovalute?

Un'introduzione al piano di accumulo del capitale, una strategia di investimento a lungo termine

Le criptovalute, come il bitcoin, sono sottoposte alla volatilità su base giornaliera (o addirittura oraria). Come per qualsiasi tipo di investimento, la volatilità può causare incertezza, la paura dell'occasione mancata o di partecipare. Quando i prezzi oscillano, come si fa sapere quando acquistare?

In un mondo ideale, è presto fatto: comprare basso, vendere alto. In realtà, anche a parere degli esperti, è più facile a dirsi che a farsi. Invece di cercare di cogliere il momento più opportuno, molti investitori, per ridurre l'impatto della volatilità del mercato, si servono di una strategia chiamata dollar-cost averaging (o "DCA") investendo la medesima quantità in un asset, come criptovalute, azioni oppure oro, a cadenza regolare.

La DCA potrebbe essere la scelta giusta se pensiamo che i nostri investimenti potranno apprezzarsi (o aumentare di valore) nel lungo termine, diluendo gli effetti della volatilità.

Cos'è la DCA?

La DCA è una strategia a lungo termine, in cui un investitore acquista regolarmente piccole quantità di asset nel corso di un determinato periodo di tempo, indipendentemente dal prezzo (ad esempio, investendo $ 100 in bitcoin ogni mese per un anno, anziché $ 1.200 in un'unica soluzione). La pianificazione di una strategia DCA può cambiare nel tempo e, a seconda dell'obiettivo, può durare solo pochi mesi o molti anni. 

La DCA si è affermata come strategia di acquisto dei bitcoin, ma non viene utilizzata solo nel settore delle criptovalute: da decenni gli investitori tradizionali si servono di questa strategia per far fronte alla volatilità del mercato azionario. Puoi servirti della DCA anche per ottimizzare il piano pensionistico del tuo datore di lavoro, effettuando l'investimento il giorno in cui ricevi lo stipendio.

Quali sono i vantaggi della DCA?

La DCA può essere una strategia efficace per possedere criptovalute senza dover seguire il market timing o correre il rischio di utilizzare inconsapevolmente tutti i fondi in un'unica soluzione in fase di rialzo. 

È importante scegliere un importo che ci si può permettere e investire regolarmente, indipendentemente dal prezzo dell'asset. In questo modo si calcola il costo degli acquisti nel tempo, applicando una media ponderata, e si riduce l'impatto complessivo di un improvviso calo dei prezzi. E se i prezzi scendono, gli investitori DCA possono continuare ad acquistare, secondo la pianificazione, con la possibilità di realizzare guadagni man mano che i prezzi tornano a salire.

Quando è più efficace la DCA rispetto all'investimento in un'unica soluzione?

La DCA può aiutare un investitore a entrare sul mercato in modo sicuro, a beneficiare dell'aumento dei prezzi nel lungo termine e a livellare il rischio di una riduzione dei prezzi nel breve termine. E in situazioni come quelle qui sotto descritte, può offrire rendimenti più prevedibili rispetto all'investimento in un'unica soluzione:

  • Acquistare un asset che potrebbe aumentare il valore nel tempo. Se un investitore ritiene che i prezzi stiano per scendere, ma è probabile che si riprendano nel lungo termine, può servirsi della DCA per investire liquidità nel periodo in cui ritiene che si verificherà una tendenza al ribasso. Se le sue ipotesi sono corrette, trarrà vantaggio dall'acquisto di asset a un prezzo più basso. Ma anche se si sbaglia, nel momento in cui i prezzi aumentano, avrà già effettuato gli investimenti sul mercato

  • Coprire le scommesse attraverso la volatilità. La DCA espone gli investitori alle variazioni dei prezzi nel corso del tempo. Nel momento in cui un mercato è esposto alla volatilità dei prezzi, l'obiettivo di questa strategia è evitare un incremento o una riduzione drastica del portafoglio, beneficiando in qualche misura delle oscillazioni dei prezzi in ogni direzione.

  • Evita la FOMO e il trading emotivo. La DCA è un metodo di investimento basato su regole. Di frequente gli investitori non ancora esperti cadono nella trappola del "trading emozionale", prendendo decisioni di acquisto e vendita dettate da fattori psicologici come la paura o l'entusiasmo. Ciò può indurre gli investitori a gestire i propri portafogli in modo inefficace (ad esempio, farsi prendere dal panico e vendere durante una flessione dei mercati o esporsi eccessivamente per il timore di perdere un'opportunità durante una crescita esponenziale).

Come funziona in pratica la DCA?

Ovviamente, il successo della strategia DCA dipende comunque da ciò che accade sui mercato. Lo dimostriamo con un esempio basato sui prezzi reali osservati contestualmente alla più grande fase di ribasso del bitcoin fino ad oggi. Se hai investito $ 100 in bitcoin ogni settimana a partire dal 18 dicembre 2017 (una data prossima al picco registrato in quell'anno), avresti investito in totale $ 16.300. Il 25 gennaio 2021, il valore del tuo portafoglio sarebbe di circa $ 65.000 con un ritorno sull'investimento effettuato di oltre il 299%.

Al contrario, investire subito tutto il capitale in una fase in cui i prezzi sono al picco è considerata un'idea negativa, ma come si fa a saperlo? Se avessi investito il medesimo importo di $ 16.300 interamente il 18 dicembre 2017, avresti perso quasi $ 8.000 durante i primi due anni. Il tuo portafoglio avrebbe recuperato, ma nel frattempo avresti perso la possibilità di reinvestire di volta in volta i profitti (e forse avresti avuto anche timore di vendere i tuoi bitcoin in perdita).

Ipotizziamo ora che tu abbia atteso un anno e investito $ 200 in bitcoin ogni mese tra dicembre 2018 e dicembre 2020. In questo caso, il valore del tuo portafoglio supererebbe di poco $ 13.000 nel 2020, rispetto a $ 23.000 che avresti ricavato investendo in un'unica soluzione. Investendo tutto il capitale subito, avresti ricavato un profitto più elevato, ma avresti corso rischi maggiori: l'intero investimento avrebbe risentito di eventuali variazioni significative dei prezzi avvenute dopo la data del lancio.

La DCA funziona come una copertura per una scommessa: limita le potenzialità di incrementare i guadagni, con l'intento di mitigare possibili perdite. Si presenta come un'alternativa più sicura per gli investitori, riducendo le probabilità che il tuo portafoglio possa subire seri contraccolpi causati dalla volatilità dei prezzi nel breve termine.

Per sapere se la DCA è la strategia giusta per te, è importante pensare alle condizioni d'investimento specifiche. È sempre meglio consultare un professionista del settore finanziario prima di decidersi per una nuova strategia d'investimento.