Cos'è la perdita impermanente?
La perdita impermanente è un rischio che si verifica quando si partecipa ai pool di liquidità di DeFi, dove il valore delle tue risorse allocate cambia dal momento in cui le hai allocate.
Questa perdita viene definita 'impermanente' perché può essere mitigata se il prezzo del token ritorna al suo valore originale.
Sebbene la perdita impermanente presenti dei rischi, fornire liquidità offre anche ricompense attraverso le commissioni di trading e l'aggiunta di token supplementari.
Capire la Perdita Impermanente
La perdita impermanente si riferisce a una situazione in cui la compensazione che ricevi dall'allocazione di un token in un pool di liquidità è inferiore a quella che avresti ricevuto semplicemente detenendo l'asset. Questo accade quando il prezzo di un token cambia nel mercato, causando una diminuzione del valore dei tuoi asset allocati nel pool di liquidità rispetto al loro valore attuale nel mercato. Più grande è questo cambiamento di prezzo, più i tuoi asset sono esposti alla perdita impermanente.
Ad esempio, se il valore degli asset nel pool cambia significativamente, l'utente può sperimentare una perdita impermanente. Questo divario è "impermanente" perché è possibile colmare il divario se il prezzo del token ritorna al prezzo precedente.
Come Funziona la Perdita Impermanente?
La perdita impermanente non impedisce necessariamente ai fornitori di liquidità di ricevere un compenso. Questa perdita è tangibile solo se gli investitori ritirano la loro liquidità dal pool in quel preciso momento. Spesso, i pool adottano strategie per compensare questa perdita, come ad esempio l'applicazione di commissioni elevate. Pertanto, i fornitori di liquidità ricevono di più dalle commissioni per coprire la loro perdita impermanente.
Tuttavia, in caso di una differenza di prezzo considerevole, il tuo compenso in commissioni potrebbe non coprire la perdita. In questo caso, avresti guadagnato più valore se avessi mantenuto gli asset invece di fornire liquidità.
Calcolo della Perdita Impermanente
Calcolare la tua perdita esatta potrebbe essere un po' complicato a causa della complessità di alcune delle sue variabili. Ma puoi stimare la tua perdita con la formula sottostante:
Perdita Impermanente = 2 * sqrt(rapporto_prezzo) / (1+rapporto_prezzo) – 1
Il rapporto prezzo è il rapporto tra il prezzo del token al momento dell'allocazione e del prelievo.
Gestione della Perdita Impermanente
Nonostante non sia possibile evitare la perdita impermanente, è possibile ridurre l'esposizione. Ecco alcuni consigli utili:
Più volatili sono gli asset, più è probabile che si verifichi una perdita impermanente. Utilizza token più stabili come le stablecoin o BTC per ridurre la possibilità di perdita impermanente.
Assicurati di utilizzare anche Market Maker Automatici provati e testati per ridurre la tua esposizione alla manipolazione del mercato.
Inizia assegnando una piccola quantità per diversificare il tuo portafoglio e ridurre la percentuale dei tuoi asset esposti alla perdita impermanente.
Protezione dalla Perdita Impermanente
La Protezione dalla Perdita Impermanente (ILP) è un tipo di assicurazione che protegge i fornitori di liquidità da perdite inaspettate. La fornitura di liquidità è vantaggiosa sui tipici AMM solo se i benefici del farming superano il costo della perdita temporanea. Tuttavia, se i fornitori di liquidità subiscono perdite, possono utilizzare l'ILP per proteggersi dalla perdita impermanente. Per attivare l'ILP, i token devono essere allocati in una farm.
