Cos'è un prestito flash?
I prestiti flash sono un tipo di prestito non garantito nell'ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi), dove gli asset vengono presi in prestito e restituiti nella stessa transazione blockchain.
Sono facilitati da contratti intelligenti e non richiedono garanzie iniziali, il che li rende unici nel mondo finanziario.
I prestiti flash hanno vari casi d'uso, tra cui l'arbitraggio, le liquidazioni, lo scambio di garanzie e la creazione di posizioni con leva, ma presentano anche certi rischi.
Comprendere i Flash Loans
I flash loans sono un nuovo strumento finanziario nell'ecosistema DeFi. Permettono agli utenti di prendere in prestito asset da un pool di liquidità on-chain senza alcuna garanzia iniziale, a condizione che l'importo preso in prestito, più una piccola commissione, venga restituito al pool nella stessa transazione. Se il mutuatario non riesce a restituire il prestito nella stessa transazione, l'intera transazione viene annullata, compreso il prestito iniziale e qualsiasi azione successiva. Questo meccanismo mira ad aumentare l'accesso alle risorse per gli utenti in vari casi d'uso, mantenendo al contempo la solvibilità del pool di liquidità on-chain sottostante.
Come Funzionano i Prestiti Flash?
Nel prestito tradizionale garantito, i mutuatari devono mettere a disposizione delle risorse (garanzie) per ottenere fondi. Se il mutuatario non rispetta le condizioni del prestito, il prestatore può coprire il prestito utilizzando la garanzia del mutuatario. I prestiti flash, tuttavia, non hanno questo requisito; il prestito può esistere solo se il mutuatario lo restituisce all'interno della stessa transazione. Ciò significa che il mancato pagamento di un prestito flash non è possibile, poiché l'intera transazione sarebbe semplicemente annullata. Per un breve periodo - l'arco di una singola transazione - un prestito flash può fornire a chiunque risorse sostanziali, creando opportunità uniche per l'arbitraggio, le liquidazioni, lo scambio di garanzie e la creazione di posizioni con leva.
A cosa servono i Flash Loans?
I flash loans sono comunemente utilizzati per l'arbitraggio, dove una grande quantità di risorse viene utilizzata per colmare un'inefficienza di mercato, come tassi di cambio diversi su mercati differenti. Questo può generare un profitto portando il mercato all'equilibrio e migliorando la liquidità per tutti nel mercato DeFi. I flash loans vengono anche utilizzati per le liquidazioni, dove i liquidatori di terze parti possono ricevere un compenso per l'elaborazione delle liquidazioni di prestiti che non riescono a soddisfare un certo requisito di rapporto di collaterizzazione. Altri casi d'uso includono scambi di garanzie, creazione di posizioni con leva e trasferimento di prestiti attraverso protocolli.
Prestiti Flash e Attacchi agli Oracle dei Prezzi
I prestiti flash hanno una reputazione controversa in quanto possono anche essere utilizzati per finanziare vari tipi di attacchi ai protocolli DeFi. Una volta scoperta una vulnerabilità da un attore malevolo, l'attaccante può manipolare alcune funzioni del protocollo utilizzando un prestito flash. Questo sottolinea l'importanza di comprendere i rischi associati ai prestiti flash e la necessità di costruire applicazioni robuste per gli utenti.
Prestiti Flash vs Prestiti Tradizionali
I prestiti flash differiscono notevolmente dai prestiti tradizionali. Sono non garantiti, il che significa che non è necessario alcun collaterale. Invece, i contratti intelligenti sulla blockchain applicano il prestito. Se il prestito non viene rimborsato immediatamente, la blockchain non conferma la transazione e il prestito non procede. Questo è in netto contrasto con i prestiti tradizionali, che possono durare per decenni e richiedono un collaterale. I prestiti flash, d'altra parte, richiedono il rimborso entro pochi minuti, con un contratto intelligente che esegue il prestito e lo salda immediatamente con una commissione.
