Qu'est-ce que la liquidation DeFi ?
La liquidation DeFi est un processus qui se produit lorsque la valeur du collatéral d'un emprunteur dans un accord DeFi tombe en dessous d'un certain seuil.
Ce processus représente un risque potentiel pour les deux parties impliquées en raison de la volatilité des valeurs de la cryptomonnaie.
Les participants peuvent atténuer le risque de liquidation en maintenant une marge entre leur collatéral et l'actif qu'ils empruntent.
Comprendre la Liquidation DeFi
La Finance Décentralisée, ou DeFi, offre une méthode alternative pour accéder aux accords de prêt en dehors de la finance traditionnelle. Les participants mettent en gage un actif crypto comme garantie pour l'accord. Cependant, en raison de la volatilité des valeurs des cryptomonnaies, les participants font face à une chance accrue que leur accord entre en liquidation. Dans ce scénario, ils perdent leur garantie. Cela présente des risques uniques pour le participant et l'espace DeFi dans son ensemble.
Le Risque du Collatéral Crypto
Dans la DeFi, initier un accord de prêt signifie fournir un collatéral crypto. La valeur de la cryptomonnaie est volatile, ce qui signifie que la valeur du collatéral peut changer de manière significative sur une courte période. Si la valeur du collatéral chute, il n'est plus utile au prêteur DeFi en tant que garantie. Cela présente un niveau de risque plus élevé pour le participant, qui supporte le risque de perdre son collatéral.
Liquidation DeFi : Un Exemple
Supposons que vous ayez initié un accord d'emprunt sur un protocole de prêt, et que vous ayez donné votre précieuse cryptomonnaie en garantie. Si la valeur marchande de cette cryptomonnaie descend en dessous d'un certain point (le seuil de liquidation), le protocole liquidera automatiquement votre accord, mettant aux enchères votre garantie pour un montant inférieur à sa valeur. Vous perdez votre garantie, non pas parce que vous ne pouviez pas rembourser, mais parce que le marché a décidé que votre garantie valait moins. Dans le DeFi, le participant est à la merci du marché.
Risques DeFi pour les prêteurs
DeFi présente également des risques potentiels pour les prêteurs. La volatilité des crypto-monnaies signifie un risque plus grand pour les protocoles de prêt. Si le collatéral d'un participant est liquidé, il y a un risque potentiel que personne ne veuille acheter ces actifs, laissant le protocole incapable de récupérer leur accord. Pour atténuer cela, les protocoles vont mettre aux enchères les actifs liquidés à moins que leur valeur, permettant à des tiers de faire une offre sur les actifs pour une vente rapide.
Éviter le Risque de Liquidation
Si le collatéral est volatile, les participants peuvent envisager de maintenir une marge entre leur collatéral et l'actif qu'ils empruntent. Si le marché commence à bouger, les participants peuvent avoir l'option d'augmenter la valeur de leur collatéral en déposant plus d'actifs en collatéral ou commencer à rembourser l'accord pour éviter la liquidation. La familiarité avec la lecture des contrats intelligents peut être bénéfique, car elle permettra aux participants d'examiner les protocoles avec lesquels ils interagissent et leurs conditions.
