Livepeer fonctionne en permettant aux producteurs de soumettre leur travail sur la plateforme, qui se charge ensuite de reformater et de distribuer le contenu aux utilisateurs et aux plateformes de streaming. La plateforme utilise une version modifiée d'un mécanisme de consensus de preuve d'enjeu délégué (DPoS), ce qui signifie qu'il n'y a pas de minage impliqué. Au lieu de cela, la validation des nouveaux blocs sur la blockchain est basée sur le nombre de pièces mises en jeu. Ce système est plus respectueux de l'environnement et plus facilement évolutif par rapport aux mécanismes de preuve de travail. Livepeer bénéficie également de l'univers étendu des DApp établi par la blockchain Ethereum, ce qui améliore encore l'utilisabilité du réseau.