Cosmos, aangeduid met het ATOM-token, is een gedecentraliseerd netwerk dat bepaalde problemen in de blockchain industrie wil aanpakken. Het stelt een oplossing voor de beperkingen van proof-of-work protocollen voor, zoals trage transactiesnelheden, hoge kosten, schaalbaarheidsproblemen en milieueffecten. Cosmos streeft ernaar een ecosysteem van onderling verbonden blockchains te creëren, de technologie voor ontwikkelaars te vereenvoudigen door middel van een modulair raamwerk en de communicatie tussen verschillende blockchain-netwerken te vergemakkelijken. De ATOM tokens, verkregen via een hybride proof-of-stake algoritme, spelen een cruciale rol in het handhaven van de veiligheid van de Cosmos Hub, de primaire blockchain van het project, en in het bestuur van het netwerk.

Cosmos werkt op een netwerk met drie lagen: de applicatielaag, de netwerklaag en de consensuslaag. De applicatielaag verwerkt transacties en updates van de netwerkstatus, de netwerklaag maakt communicatie tussen transacties en blockchains mogelijk, en de consensuslaag helpt nodes om het eens te worden over de huidige status van het systeem. Cosmos maakt gebruik van een set open-source tools om deze lagen te verbinden en ontwikkelaars in staat te stellen gedecentraliseerde apps te bouwen. Het netwerk gebruikt een proof-of-stake consensusalgoritme, waarbij validator nodes die een grotere hoeveelheid ATOM-tokens inzetten, een grotere kans hebben om te worden gekozen om transacties te verifiëren en compensatie te ontvangen. Nodes die oneerlijk handelen, kunnen worden bestraft door hun ingezette tokens te verliezen.

Cosmos streeft ernaar de fragmentatie in de blockchain-industrie aan te pakken door communicatie tussen verschillende blockchain-netwerken mogelijk te maken. Het wil de blockchain-technologie toegankelijker en minder complex maken voor ontwikkelaars, zodat ze netwerken kunnen bouwen met behulp van bestaande stukken code. Deze modulariteit zou potentieel de constructie van complexe applicaties kunnen vereenvoudigen. Cosmos geeft ook prioriteit aan schaalbaarheid, met het doel om een groter aantal transacties per seconde te verwerken in vergelijking met sommige traditionele blockchains. Dit zou potentieel de weg kunnen vrijmaken voor mainstream adoptie van blockchains, omdat ze streven naar een vraag die vergelijkbaar is met bestaande betalingsverwerkingsbedrijven of websites.

De oorsprong van Cosmos kan worden herleid tot 2014 met de oprichting van Tendermint, een belangrijke bijdrager aan het netwerk. In 2016 werd een whitepaper voor Cosmos gepubliceerd en het jaar daarop werd een tokenverkoop gehouden. De mede-oprichters van Tendermint, Jae Kwon, Zarko Milosevic en Ethan Buchman, speelden een belangrijke rol in de ontwikkeling van het Cosmos-ecosysteem. Kwon, die in 2020 aftrad als CEO maar blijft als hoofdarchitect, werd vervangen door Peng Zhong. De Cosmos Hub, de eerste blockchain die op het Cosmos-netwerk werd opgericht, was ontworpen om te functioneren als bemiddelaar voor alle unieke blockchains binnen het netwerk, bekend als "zones". Ook werd de Cosmos software development kit (SDK) gecreëerd, waardoor ontwikkelaars het consensusalgoritme van Tendermint kunnen gebruiken om blockchains te creëren.