Wat is yield farming en hoe werkt het?
Yield farming is een methode in de gedecentraliseerde financiën (DeFi) ruimte die gebruikers in staat stelt om beloningen te ontvangen door hun digitale activa toe te wijzen aan een DeFi protocol.
Het proces omvat het leveren van liquiditeit aan een protocol, het ontvangen van een token in ruil daarvoor, en vervolgens het terugplaatsen van die token in het protocol om extra beloningen te ontvangen.
Hoewel yield farming hoge rendementen kan bieden, gaat het gepaard met risico's, waaronder impermanent verlies en fouten in slimme contracten.
Begrip van Yield Farming
Yield farming, ook bekend als liquiditeit mining, is een praktijk in de DeFi-sector waar gebruikers hun digitale activa toewijzen aan een DeFi-protocol om beloningen te ontvangen. Deze beloningen worden meestal uitbetaald in de governance-token van het protocol. Het proces heeft als doel het gebruik van DeFi-platforms te stimuleren en hun gemeenschap te belonen voor het bijdragen van liquiditeit, wat cruciaal is voor de werking van de meeste DeFi-platforms.
Hoe Yield Farming Werkt
Het proces van yield farming, hoewel het varieert van protocol tot protocol, omvat over het algemeen gebruikers, bekend als liquiditeitsverschaffers of yield farmers, die tokens toewijzen aan een DeFi-applicatie. In ruil daarvoor ontvangen ze beloningen uitbetaald in de token van het protocol. Deze tokens worden vergrendeld in een slim contract, dat gebruikers programmatisch beloont met tokens zodra ze aan bepaalde voorwaarden voldoen. De beloningen worden vaak uitgedrukt als een jaarlijks percentage rendement (APY), dat meestal in real-time wordt uitbetaald.
Het Proces van Yield Farming
Om het proces van yield farming te illustreren, gebruiken we een automated market maker (AMM) zoals PancakeSwap als voorbeeld. Op dit gedecentraliseerde handelsplatform zou een gebruiker op 'Liquiditeit' klikken om toegang te krijgen tot het gedeelte voor liquiditeitsverschaffers. Vervolgens kiezen ze welke activa ze willen toewijzen in een liquiditeitspool, zoals BNB en CAKE in de BNB/CAKE pool. Na het toewijzen van de twee activa in de handelspool, ontvangen ze een LP-token. Dit LP-token wordt vervolgens toegewezen in de BNB/CAKE yield farm om yield farming beloningen te ontvangen, en de transactiekosten ontvangen als een deel van de liquiditeitspool.
Voordelen en Risico's van Yield Farming
Yield farming biedt de mogelijkheid tot passief inkomen en hoge rendementen die traditionele financiële instrumenten kunnen overtreffen. Door liquiditeit te bieden, spelen gebruikers een cruciale rol in het functioneren van het DeFi-ecosysteem. Echter, de potentieel hoge rendementen gaan ook gepaard met aanzienlijke risico's. Deze omvatten impermanente verliezen, die kunnen optreden als de prijzen van de tokens in de pool aanzienlijk veranderen na het verstrekken van liquiditeit, en fouten in slimme contracten, waarbij hackers eventuele bugs of kwetsbaarheden in de code kunnen uitbuiten, wat kan leiden tot het verlies van toegewezen fondsen.
De Rol van Governance Tokens in Yield Farming
Veel DeFi-protocollen belonen yield farmers met governance tokens. Deze tokens kunnen worden gebruikt om te stemmen op beslissingen die verband houden met het platform en kunnen worden verhandeld. Dit voegt een extra laag van potentiële inkomsten toe voor yield farmers, omdat ze niet alleen beloningen ontvangen voor het leveren van liquiditeit, maar ook inspraak krijgen in de toekomstige richting van het protocol.
