Wat is DeFi-liquidatie?

• DeFi liquidatie is een proces dat plaatsvindt wanneer de waarde van het onderpand van een lener in een DeFi-overeenkomst onder een bepaalde drempel valt.

• Dit proces is een potentieel risico voor beide partijen vanwege de volatiliteit van cryptocurrency waarden.

• Deelnemers kunnen het risico op liquidatie verminderen door een marge te handhaven tussen hun onderpand en het actief dat ze lenen.

Begrip van DeFi Liquidatie

Gedecentraliseerde Financiën, of DeFi, biedt een alternatieve methode om toegang te krijgen tot leenovereenkomsten buiten de traditionele financiën. Deelnemers zetten een crypto-activum in als onderpand voor de overeenkomst. Echter, door de volatiliteit van de waarden van cryptocurrency, lopen deelnemers een verhoogd risico dat hun overeenkomst in liquidatie gaat. In dit scenario verliezen ze hun onderpand. Dit brengt unieke risico's met zich mee voor de deelnemer en de DeFi ruimte als geheel.

Het Risico van Crypto Onderpand

In DeFi betekent het starten van een leenovereenkomst dat je crypto onderpand moet verstrekken. De waarde van cryptocurrency is volatiel, wat betekent dat de waarde van het onderpand in korte tijd aanzienlijk kan veranderen. Als de waarde van het onderpand daalt, is het niet langer nuttig voor de DeFi-lener als garantie. Dit brengt een hoger risiconiveau met zich mee voor de deelnemer, die het risico loopt hun onderpand te verliezen.

DeFi Liquidatie: Een Voorbeeld

Stel, je hebt een leenovereenkomst geïnitieerd op een leenprotocol, en je hebt je waardevolle cryptocurrency als onderpand gegeven. Als de marktwaarde van die cryptocurrency onder een bepaald punt komt (de liquidatiedrempel), zal het protocol automatisch je overeenkomst liquideren, waarbij je onderpand voor minder dan de waarde ervan wordt geveild. Je verliest je onderpand, niet omdat je niet kon terugbetalen, maar omdat de markt besloot dat je onderpand minder waard was. In DeFi is de deelnemer overgeleverd aan de grillen van de markt.

DeFi Risico's voor Leners

DeFi brengt ook potentiële risico's met zich mee voor leners. De volatiliteit van crypto betekent een groter risico voor leenprotocollen. Als de onderpand van een deelnemer wordt geliquideerd, bestaat het risico dat niemand die activa wil kopen, waardoor het protocol niet in staat is om hun overeenkomst te recupereren. Om dit te beperken, zullen protocollen geliquideerde activa veilen voor minder dan hun waarde, waardoor derden op de activa kunnen bieden voor een snelle verkoop.

Het Risico van Liquidatie Vermijden

Als het onderpand volatiel is, kunnen deelnemers overwegen om een marge te handhaven tussen hun onderpand en het actief dat ze lenen. Als de markt begint te bewegen, hebben deelnemers mogelijk de optie om hun onderpandwaarde te verhogen door meer onderpandactiva te storten of te beginnen met het terugbetalen van de overeenkomst om liquidatie te voorkomen. Bekendheid met het lezen van slimme contracten kan voordelig zijn, omdat het deelnemers in staat stelt om de protocollen waarmee ze interacteren en hun voorwaarden te onderzoeken.