¿Cuál es el mejor momento para invertir en criptomonedas?

Las criptomonedas como el bitcoin pueden estar sometidas a una gran volatilidad cada día (o incluso cada hora). Al igual que ocurre con cualquier tipo de inversión, la volatilidad puede generar incertidumbre, miedo a perderse una oportunidad o incluso inseguridad a la hora de participar en este tipo de economía. Por tanto, ¿cuándo es el mejor momento para invertir si los precios no dejan de fluctuar?

En un mundo ideal, es muy sencillo: hay que comprar cuando el precio esté bajo y vender cuando esté alto. No obstante, esto resulta más fácil en la teoría que en la práctica, incluso para los expertos. En lugar de intentar «poner plazos al mercado», muchos inversores optan por una estrategia denominada costo promedio en dólares (o DCA, por sus siglas en inglés), que consiste en invertir una pequeña cantidad en un activo, ya sea algún tipo de criptomoneda, acción o incluso en oro, de forma regular para reducir el impacto de la volatilidad del mercado.

El DCA puede resultar la alternativa más apropiada para las personas que creen que la adquisición de valor de sus inversiones tendrá lugar a largo plazo, tras pasar por periodos de volatilidad.

¿Qué es el DCA?

El DCA representa una estrategia a largo plazo mediante la cual el inversor adquiere pequeñas cantidades de un activo durante un periodo de tiempo determinado, independientemente de su precio (se trataría de invertir, por ejemplo, 100 USD al mes en Bitcoin durante un año en lugar de 1200 USD de golpe). La programación de su DCA puede variar con el paso del tiempo en función de los objetivos de cada persona, por lo que podría durar desde unos meses hasta varios años. 

A pesar de que el DCA es un procedimiento muy extendido a la hora de adquirir Bitcoin, no se limita únicamente al sector de las criptomonedas. De hecho, los inversores tradicionales llevan décadas recurriendo a esta estrategia para paliar la volatilidad del mercado. Es posible, incluso, que usted ya utilice la técnica del DCA sin darse cuenta a través de las inversiones en el plan de jubilación de su empresa los días de pago de la nómina.

¿Cuáles son los beneficios del DCA?

El DCA puede resultar efectivo si desea invertir en criptomonedas sin tener que estar pendiente de poner plazos al mercado y evitar el riesgo que implica invertir todos sus fondos de golpe durante un periodo alcista. 

La clave está en elegir una cantidad asequible e invertirla de forma regular, independientemente del precio del activo. Esto permite promediar el coste de las adquisiciones con el paso del tiempo y reducir el impacto que podría ocasionar una caída repentina de los precios. Además, si el valor del activo disminuye, los inversores que opten por una estrategia de DCA podrían continuar comprando, según el calendario programado, con la ventaja adicional de incrementar su rentabilidad en el momento en que se recuperen los precios.

¿Cuándo resulta más efectivo el DCA que el «Lump-Sum» (la inversión única)?

El DCA puede aportar seguridad a los inversores a la hora de introducirse en un mercado y empezar a beneficiarse de la subida de precios a largo plazo, al mismo tiempo que reducen el riesgo derivado de las bajadas de precios repentinas. Además, en situaciones como las descritas a continuación, podría ofrecer una rentabilidad más predecible que el hecho de invertir grandes cantidades de una vez:

• Adquirir un activo que pueda incrementar su valor con el paso del tiempo. Si un inversor cree que los precios van a descender próximamente, pero que se recuperarán a largo plazo, pueden emplear el DCA para invertir durante el periodo de tiempo que consideran que durará el mercado bajista. En caso de que estén en lo cierto, se podrán beneficiar de la adquisición de activos a precios reducidos. No obstante, aunque se equivocasen, seguirían disponiendo de inversiones dentro del mercado a medida que el valor aumenta.

• Compensación frente a la volatilidad. El DCA hace que los inversores estén expuestos a los distintos precios a lo largo del tiempo. Cuando el mercado se enfrenta a periodos de volatilidad, esta estrategia ayuda a promediar las subidas y bajadas repentinas para extraer pequeños beneficios en cualquier situación.

• Evitar el miedo a dejar escapar las oportunidades.El DCA representa una estrategia de inversión basada en reglas. Los inversores más noveles suelen dejarse llevar por emociones como el miedo o el entusiasmo a la hora de operar. Esto puede llevar a realizar ventas motivadas por el pánico durante periodos bajistas o adquisiciones desmesuradas por temor a dejar pasar una buena oportunidad durante temporadas de crecimiento exponencial y, por tanto, derivar en una gestión poco efectiva de la cartera de inversiones.

¿Cómo funciona el DCA en la práctica?

Desde luego, el éxito de cualquier estrategia de DCA depende de la situación del mercado. Veamos un ejemplo ilustrativo con precios reales tomados del periodo de depreciación de Bitcoin más importante hasta la fecha. Si invirtiese 100 USD en Bitcoin cada semana, empezando el 18 de diciembre de 2017 (una fecha cercana al máximo alcanzado durante ese año), habría invertido un total de 16 300 USD. No obstante, el 25 de enero de 2021 su cartera tendría un valor de unos 65 000 USD, es decir, habría obtenido un retorno de la inversión superior al 299 %.

Por el contrario, invertir «de golpe» durante los periodos de subida de los precios no suele considerarse la mejor idea pero, ¿cómo podemos saberlo? Si hubiera invertido la misma cantidad, 16 300 USD, de una sola vez el 18 de diciembre de 2017, habría perdido cerca de 8000 USD durante los primeros dos años. A pesar de que su cartera se hubiese recuperado, no habría tenido oportunidad de ir recuperando sus beneficios poco a poco a lo largo del tiempo, e incluso puede que hubiese decidido vender todos sus bitcoins en un momento de desesperación.

Pongamos otro ejemplo en el que usted invierte 200 USD en Bitcoin todos los meses entre diciembre de 2018 y diciembre de 2020. En este caso, su cartera habría ascendido a poco más de 13 000 USD en 2020, en comparación con los 23 000 USD que habría obtenido al invertir todo de golpe. Por tanto, adquirir todos los activos de una sola vez habría generado un mayor beneficio, aunque también habría resultado más arriesgado, ya que cualquier movimiento importante en los precios que tuviese lugar a partir de la fecha de inversión inicial habría afectado a toda su cartera.

El costo promedio en dólares tiene el fin de compensar sus apuestas, es decir, limita las subidas en cierta medida para amortiguar las posibles pérdidas. Por tanto, representa una opción más segura para los inversores, ya que reduce las posibilidades de que la cartera de inversiones se vea afectada de forma significativa por la volatilidad de los precios.

Para saber si el DCA es la opción más apropiada para usted, es importante que piense en sus circunstancias específicas. No obstante, siempre es recomendable consultar con un profesional financiero antes de poner en marcha una nueva estrategia de inversión.