¿Qué es la liquidación DeFi?
La liquidación DeFi es un proceso que ocurre cuando el valor del colateral de un prestatario en un acuerdo DeFi cae por debajo de un cierto umbral.
Este proceso es un riesgo potencial para ambas partes involucradas debido a la volatilidad de los valores de las criptomonedas.
Los participantes pueden mitigar el riesgo de liquidación manteniendo un margen entre su colateral y el activo que están pidiendo prestado.
Entendiendo la Liquidación DeFi
Las Finanzas Descentralizadas, o DeFi, ofrecen un método alternativo para acceder a acuerdos de préstamo fuera de las finanzas tradicionales. Los participantes aportan un activo criptográfico como garantía para el acuerdo. Sin embargo, debido a la volatilidad de los valores de las criptomonedas, los participantes enfrentan una mayor probabilidad de que su acuerdo entre en liquidación. En este escenario, pierden su garantía. Esto presenta riesgos únicos para el participante y para el espacio DeFi en general.
El Riesgo del Colateral Cripto
En DeFi, iniciar un acuerdo de préstamo implica proporcionar un colateral cripto. El valor de la criptomoneda es volátil, lo que significa que el valor del colateral puede cambiar significativamente en un corto período de tiempo. Si el valor del colateral cae, ya no es útil para el prestamista DeFi como garantía. Esto presenta un nivel de riesgo más alto para la persona participante, quien asume el riesgo de perder su colateral.
Liquidación DeFi: Un Ejemplo
Imagina que has iniciado un acuerdo de préstamo en un protocolo de préstamo, y has dado tu valiosa criptomoneda como garantía. Si el valor de mercado de esa criptomoneda cae por debajo de un cierto punto (el umbral de liquidación), el protocolo liquidará automáticamente tu acuerdo, subastando tu garantía por menos de su valor. Pierdes tu garantía, no porque no pudieras pagar, sino porque el mercado decidió que tu garantía valía menos. En DeFi, la persona participante está a merced del mercado.
Riesgos DeFi para prestamistas
DeFi también presenta posibles riesgos para los prestamistas. La volatilidad de las criptomonedas significa un mayor riesgo para los protocolos de préstamo. Si se liquida la garantía de un participante, existe el riesgo potencial de que nadie quiera comprar esos activos, dejando al protocolo incapaz de recuperar su acuerdo. Para mitigar esto, los protocolos subastarán los activos liquidados por menos de su valor, permitiendo a terceros pujar por los activos para una venta rápida.
Evitando el Riesgo de Liquidación
Si el colateral es volátil, los participantes pueden considerar mantener un margen entre su colateral y el activo que están pidiendo prestado. Si el mercado comienza a moverse, los participantes pueden tener la opción de aumentar el valor de su colateral depositando más activos colaterales o comenzar a devolver el acuerdo para evitar la liquidación. Familiarizarse con la lectura de contratos inteligentes puede ser beneficioso, ya que permitirá a los participantes investigar los protocolos con los que están interactuando y sus condiciones.
