Логотип Coinbase

Язык и регион

Что такое волатильность?

A roller coaster is at the peak before heading down a slope, next to financial charts and graphs.

Описание

Волатильность — это показатель того, насколько цена актива поднялась или опустилась с течением времени. Как правило, чем более волатилен актив, тем более рискованной инвестицией он считается — и тем больше у него потенциала как для более высокой доходности, так и для более высоких убытков за более короткие периоды времени, чем относительно менее волатильные активы.

Волатильность — это показатель того, насколько цена конкретного актива поднялась или опустилась с течением времени. Как правило, чем более волатилен актив, тем более рискованной инвестицией он считается — и тем больше у него потенциала как для более высокой доходности, так и для более высоких убытков за более короткие периоды времени, чем относительно менее волатильные активы. 

 Как новый класс активов, криптовалюта считается волатильной — с потенциалом значительных движений вверх и вниз в течение более коротких периодов времени. Считается, что акции имеют широкий диапазон волатильности, от относительной стабильности акций компаний с большой капитализацией (таких как Apple или Berkshire Hathaway) до часто неустойчивых «грошовых акций». Облигации, напротив, считаются активом с более низкой волатильностью и, как правило, испытывают менее резкие колебания вверх и вниз, которые происходят в течение более длительных временных рамок.

How is volatility measured?

Когда люди говорят об измерении волатильности, они обычно имеют в виду «историческую волатильность» — число, полученное в результате изучения цен за определенный период времени (часто за 30 дней или год). Прогнозирование будущих движений называется «подразумеваемой волатильностью», и поскольку никто не может предсказать будущее, это не совсем точная наука (хотя на ней основаны такие широко используемые финансовые инструменты, как индекс волатильности Cboe, прозванный «индексом страха», который предсказывает волатильность фондового рынка на ближайшие 30 дней).   Коллекционную оценку волатильности можно выполнить несколькими способами: 

  • Вы можете использовать метод под названием бета, который измеряет, насколько волатильна одна акция по сравнению с более широким рынком (типовым базисным показателем является S&P 500). 

  •  Вы можете вычислить стандартное отклонение актива, которое показывает, насколько сильно его цена отклонилась от среднего исторического значения.

Почему важно понимать волатильность?

Волатильность является одним из основных факторов, влияющих на оценку инвестиционного риска. Традиционно инвесторы берут на себя высокий уровень риска, если считают, что потенциальное вознаграждение стоит возможности потерять часть своих инвестиций. (Или все свои инвестиции, как в недавнем случае с Биллом Хваном, управляющим высокорискового хедж-фонда, чей фонд в размере $20 миллиардов исчез за два дня.) 

  • Традиционно розничным инвесторам рекомендуется диверсифицировать свои инвестиции в рамках класса активов, чтобы снизить риски. Одна из популярных стратегий — инвестировать в корзину акций (или индексный фонд), а не в несколько. Чтобы еще больше снизить потенциал для падения, они также могут сочетать инвестиции в более волатильные классы активов, такие как акции, с инвестициями в менее волатильные классы, такие как облигации. 

  • Как класс активов, которому исполнилось чуть более десяти лет, криптовалюта пережила серию крутых взлетов и падений — и как категория считается более волатильной, чем акции. Тем не менее, более высокие объемы торгов биткойном (безусловно, крупнейшей криптовалютой по рыночной капитализации) и расширенное участие институциональных структур, похоже, со временем снижают его волатильность. Криптовалюты с более низкими объемами торгов или развивающиеся криптоактивы, такие как токены DeFi , как правило, имеют более высокую волатильность — новичку, экспериментируя с этими активами, лучше рискнуть суммами, которые можно позволить себе потерять. 

  • Факторы, которые могут повышать волатильность, включают позитивное или негативное освещение новостей и отчеты о доходах, которые оказались лучше или хуже, чем ожидалось. Необычно высокие скачки объема торгов обычно соответствуют волатильности. Очень низкий объем (как у так называемых грошовых акций, которые не торгуются на основных рынках или более крупных криптовалют) также обычно соответствует высокой волатильности.

Есть ли способы снизить волатильность криптовалют?

Для некоторых криптоинвесторов высокая волатильность является частью привлекательности — она создает возможность для получения высокой доходности. (И даже несмотря на то, что волатильность биткойна, похоже, снижается, за одну неделю он часто меняется на двузначные проценты, что позволяет использовать стратегии наподобие «покупки на падении».) 

Для менее устойчивых к риску инвесторов есть стратегии, которые можно использовать для ограничения негативного влияния волатильности, например, усреднение долларовой стоимости. (Как правило, инвесторы с долгосрочными стратегиями, у которых есть веские основания полагать, что инвестиции в конечном итоге вырастут со временем, не должны так много думают о краткосрочной волатильности.)  А теперь появились криптовалюты, специально разработанные для обеспечения низкой волатильности, называемые стейблкойнами (включая USD Coin и Dai) — их цена привязана к резервному активу, например доллару США.

Популярные криптовалюты

Набор криптовалют из топ-50 по рыночной капитализации.

Скачать приложение