Liquity a été fondé par Robert Lauko, qui est également le responsable de la recherche. Le protocole a été développé et lancé sur le réseau principal d'Ethereum, marquant son entrée dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi). Depuis sa création, Liquity vise à fournir une plateforme de prêt décentralisée pour les détenteurs d'Ether, tout en offrant une "Stability Pool" où les utilisateurs peuvent recevoir une compensation en LQTY. Le protocole a subi diverses mises à jour et améliorations, l'équipe travaillant à améliorer ses fonctionnalités et l'expérience utilisateur.