Qu'est-ce qu'un prêt flash ?
Les prêts flash sont un type de prêt non garanti dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), où les actifs sont empruntés et restitués au sein de la même transaction blockchain.
Ils sont facilités par des contrats intelligents et ne nécessitent pas de garantie initiale, ce qui les rend uniques dans le monde financier.
Les prêts flash ont diverses utilisations, y compris l'arbitrage, les liquidations, l'échange de garanties, et la création de positions à effet de levier, mais ils présentent également certains risques.
Comprendre les Flash Loans
Les flash loans sont un nouvel outil financier dans l'écosystème DeFi. Ils permettent aux utilisateurs d'emprunter des actifs à partir d'un pool de liquidité en chaîne sans aucune garantie préalable, à condition que le montant emprunté, plus une petite commission, soit retourné au pool dans la même transaction. Si l'emprunteur ne parvient pas à rembourser le prêt dans la même transaction, l'ensemble de la transaction est annulé, y compris l'emprunt initial et toutes les actions ultérieures. Ce mécanisme vise à augmenter l'accès aux ressources pour les utilisateurs à travers divers cas d'utilisation tout en maintenant la solvabilité du pool de liquidité sous-jacent en chaîne.
Comment fonctionnent les prêts flash ?
Dans le prêt traditionnel garanti, les emprunteurs doivent mettre en jeu des ressources (garanties) pour emprunter des fonds. Si l'emprunteur ne respecte pas les conditions du prêt, le prêteur peut couvrir le prêt en utilisant la garantie de l'emprunteur. Cependant, les prêts flash n'ont pas cette exigence ; le prêt ne peut exister que si l'emprunteur le rembourse dans la même transaction. Cela signifie qu'il n'est pas possible de faire défaut sur un prêt flash, car la transaction entière serait simplement annulée. Pour une courte période - l'espace d'une seule transaction - un prêt flash peut fournir à quiconque des ressources substantielles, créant des opportunités uniques pour l'arbitrage, les liquidations, l'échange de garanties, et la création de positions à effet de levier.
À quoi servent les prêts flash ?
Les prêts flash sont couramment utilisés pour l'arbitrage, où une grande quantité de ressources est utilisée pour combler une inefficacité du marché, comme des taux de change différents sur différents marchés. Cela peut générer un profit en ramenant le marché à l'équilibre et en améliorant la liquidité pour tous sur le marché DeFi. Les prêts flash sont également utilisés pour les liquidations, où des liquidateurs tiers peuvent recevoir une compensation pour le traitement des liquidations de prêts qui ne répondent pas à une certaine exigence de ratio de collatéralisation. D'autres utilisations comprennent les échanges de garanties, la création de positions à effet de levier, et le transfert de prêts à travers les protocoles.
Les prêts flash et les attaques sur les oracles de prix
Les prêts flash ont une réputation controversée car ils peuvent également être utilisés pour financer divers types d'attaques sur les protocoles DeFi. Une fois qu'une vulnérabilité est découverte par un acteur malveillant, l'attaquant peut manipuler certaines fonctions du protocole à l'aide d'un prêt flash. Cela souligne l'importance de comprendre les risques associés aux prêts flash et la nécessité de construire des applications robustes pour les utilisateurs.
Prêts Flash vs Prêts Traditionnels
Les prêts flash diffèrent considérablement des prêts traditionnels. Ils sont non garantis, ce qui signifie qu'aucune garantie n'est nécessaire. Au lieu de cela, des contrats intelligents sur la blockchain garantissent le prêt. Si le prêt n'est pas remboursé immédiatement, la blockchain ne confirme pas la transaction et le prêt ne se poursuit pas. C'est un contraste frappant avec les prêts traditionnels, qui peuvent durer des décennies et nécessitent une garantie. Les prêts flash, en revanche, exigent un remboursement en quelques minutes, avec un contrat intelligent qui exécute le prêt et le règle immédiatement avec des frais.
