Qu'est-ce que l'agriculture de rendement et comment fonctionne-t-elle ?
L'agriculture de rendement est une méthode dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi) qui permet aux utilisateurs de recevoir des récompenses en allouant leurs actifs numériques à un protocole DeFi.
Le processus implique de fournir de la liquidité à un protocole, de recevoir un jeton en retour, puis de réallouer ce jeton dans le protocole pour recevoir des récompenses supplémentaires.
Bien que l'agriculture de rendement puisse offrir des rendements élevés, elle comporte des risques, y compris la perte impermanente et les défauts de contrat intelligent.
Comprendre le Yield Farming
Le Yield Farming, connu sous le nom de minage de liquidité, est une pratique dans le secteur DeFi où les utilisateurs allouent leurs actifs numériques à un protocole DeFi pour recevoir des récompenses. Ces récompenses sont généralement versées dans le token de gouvernance du protocole. Le processus vise à inciter l'utilisation des plateformes DeFi et à récompenser leur communauté pour leur contribution en liquidité, qui est essentielle pour le fonctionnement de la plupart des plateformes DeFi.
Comment fonctionne le Yield Farming
Le processus de yield farming, bien qu'il varie d'un protocole à l'autre, implique généralement que les utilisateurs, connus sous le nom de fournisseurs de liquidité ou de yield farmers, allouent des tokens dans une application DeFi. En retour, ils reçoivent des récompenses payées en tokens du protocole. Ces tokens sont verrouillés dans un contrat intelligent, qui récompense programmablement les utilisateurs avec des tokens lorsqu'ils remplissent certaines conditions. Les récompenses sont souvent exprimées en tant que rendement annuel en pourcentage (APY), qui est généralement payé en temps réel.
Le Processus du Yield Farming
Pour illustrer le processus du yield farming, prenons comme exemple un teneur de marché automatisé (AMM) comme PancakeSwap. Sur cette plateforme de trading décentralisée, un utilisateur cliquerait sur 'Liquidité' pour accéder à la section des fournisseurs de liquidité. Il choisirait ensuite quels actifs il souhaite allouer dans un pool de liquidité, comme BNB et CAKE dans le pool BNB/CAKE. Après avoir alloué les deux actifs dans le pool de trading, ils reçoivent un jeton LP. Ce jeton LP est ensuite alloué dans la ferme de rendement BNB/CAKE pour recevoir des récompenses de yield farming, ainsi que les frais de transaction reçus en tant que part du pool de liquidité.
Avantages et Risques du Yield Farming
Le Yield Farming a le potentiel de générer un revenu passif et des rendements élevés qui peuvent dépasser ceux des instruments financiers traditionnels. En fournissant de la liquidité, les utilisateurs jouent un rôle crucial dans le fonctionnement de l'écosystème DeFi. Cependant, les rendements potentiellement élevés s'accompagnent également de risques substantiels. Ceux-ci incluent la perte impermanente, qui peut survenir si les prix des tokens dans le pool changent de manière significative après la fourniture de liquidité, et les failles des contrats intelligents, où les pirates peuvent exploiter les bugs ou les vulnérabilités dans le code, entraînant la perte des fonds alloués.
Le Rôle des Tokens de Gouvernance dans le Yield Farming
De nombreux protocoles DeFi récompensent les yield farmers avec des tokens de gouvernance. Ces tokens peuvent être utilisés pour voter sur les décisions liées à la plateforme et peuvent être échangés. Cela ajoute une couche supplémentaire de gains potentiels pour les yield farmers, car ils reçoivent non seulement des récompenses pour la fourniture de liquidité, mais obtiennent également un mot à dire dans la direction future du protocole.
