Utility tokens vs security tokens : quelles différences ?
Les jetons utilitaires donnent accès à un produit ou à un service au sein d’un écosystème blockchain spécifique, tandis que les jetons titres représentent la propriété d’un actif.
Les jetons titres sont soumis à la réglementation sur les valeurs mobilières, tandis que les jetons utilitaires sont en grande partie non réglementés.
La valeur des jetons titres est directement liée à l’évaluation de l’entreprise ou de l’actif émetteur du jeton, tandis que les jetons utilitaires ne dénotent aucune propriété du projet.
Que sont les jetons utilitaires ?
Les jetons utilitaires, également appelés « jetons utilisateur », remplissent une fonction spécifique au sein d’une application ou d’un écosystème décentralisé . Ils sont généralement émis lors d’offres initiales de pièces de monnaie (ICO) ou d’offres initiales de Dex (IDO). Les détenteurs de jetons utilitaires bénéficient de certains privilèges tels que l’accès à des services spécifiques ou des frais réduits.
Par exemple, le Basic Attention Token (BAT) est utilisé par les annonceurs comme moyen de paiement pour différents services sur le navigateur Brave. Les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses BAT pour avoir visionné des publicités et celles-ci peuvent être utilisées au sein de l’écosystème.
Qu'est-ce qu'un jeton titre ?
Les jetons de sécurité servent de représentation de la propriété d’un actif du monde réel.
Ils donnent à son détenteur l’accès à cet actif. Les jetons de sécurité démontrent la propriété, la propriété partielle ou les actions d’un actif ou d’un projet, comme les actifs de sécurité traditionnels comme les actions.
Si la valorisation de l’entreprise augmente, la valeur du jeton de sécurité augmente également. Les entreprises et les détenteurs doivent se conformer aux réglementations et aux lois fédérales, telles que le test de Howey aux États-Unis, qui détermine s’il existe un contrat d’investissement et si le jeton est utilisé pour des acquisitions avec des rendements attendus.
Différences entre les jetons utilitaires et les jetons de sécurité
Les principales différences entre les jetons utilitaires et les jetons de sécurité résident dans leur utilisation, leur évaluation et leur réglementation.
Les jetons de sécurité sont des contrats qui représentent une action de la société ou de l’entité qui émet le jeton. En revanche, les détenteurs de jetons utilitaires n’ont pas de participation réelle dans l’entreprise et ne généreront aucun rendement. Il n’y a aucun lien entre l’évaluation actuelle de l’actif et les jetons utilitaires.
Les jetons utilitaires sont en grande partie non réglementés, tandis que pour les jetons de sécurité, les entreprises et les détenteurs doivent se conformer aux réglementations et aux lois fédérales.
Comparaison des jetons utilitaires et des jetons de sécurité
Les jetons de sécurité peuvent offrir aux détenteurs une rémunération potentielle liée à l’actif qu’ils représentent, comme les actions ou les obligations traditionnelles.
Ils sont soumis à la réglementation fédérale sur les valeurs mobilières, ce qui peut offrir une sécurité et une transparence accrues. Cependant, ils comportent également des risques supplémentaires, tels que les changements réglementaires et les fluctuations du marché.
D’autre part, les jetons utilitaires donnent accès à un produit ou à un service et ne sont pas considérés comme des titres. Par conséquent, ils ne sont pas soumis aux mêmes réglementations que les security tokens et peuvent être plus volatils en termes de prix. Cependant, ils peuvent permettre aux détenteurs d’accéder à de nouveaux produits ou services.
Les jetons utilitaires et de sécurité ont leurs caractéristiques uniques et leurs avantages potentiels. Le choix entre l’acquisition de jetons utilitaires ou de jetons de sécurité dépend des objectifs d’un individu, de sa tolérance au risque et de sa compréhension du marché des crypto-monnaies . Il est crucial de mener des recherches approfondies et de faire preuve de diligence raisonnable avant d’acquérir tout type de jeton.
