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Utility tokens vs security tokens : quelles différences ?

Utility tokens vs. security tokens: what are the differences?
  • Les tokens utilitaires donnent accès à un produit ou à un service au sein d’un écosystème blockchain spécifique, tandis que les tokens titres représentent la propriété d’un actif.

  • Les tokens titres sont soumis à la réglementation sur les valeurs mobilières, tandis que les tokens utilitaires sont en grande partie non réglementés.

  • La valeur des tokens titres est directement liée à l’évaluation de l’entreprise ou de l’actif émetteur du token, tandis que les tokens utilitaires ne dénotent aucune propriété du projet.

Que sont les tokens utilitaires ?

Les tokens utilitaires, également appelés « tokens utilisateur », remplissent une fonction spécifique au sein d’une application ou d’un écosystème décentralisé . Ils sont généralement émis lors d’offres initiales de pièces de monnaie (ICO) ou d’offres initiales de Dex (IDO). Les détenteurs de tokens utilitaires bénéficient de certains privilèges tels que l’accès à des services spécifiques ou des frais réduits.

Par exemple, le Basic Attention Token (BAT) est utilisé par les annonceurs comme moyen de paiement pour différents services sur le navigateur Brave. Les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses BAT pour avoir visionné des publicités et celles-ci peuvent être utilisées au sein de l’écosystème.

Qu'est-ce qu'un security token ?

Les tokens titre servent de représentation de la propriété d’un actif du monde réel.

Ils donnent à son détenteur l’accès à cet actif. Les tokens titre démontrent la propriété, la propriété partielle ou les actions d’un actif ou d’un projet, comme des actifs traditionnels tels que les actions.

Si la valorisation de l’entreprise augmente, la valeur du token titre augmente également. Les entreprises et les détenteurs doivent se conformer aux réglementations et aux lois fédérales, telles que le test de Howey aux États-Unis, qui détermine s’il existe un contrat d’investissement et si le token est utilisé pour des acquisitions avec des rendements attendus.

Différences entre les tokens utilitaires et les tokens de sécurité

Les principales différences entre les tokens utilitaires et les tokens titre résident dans leur utilisation, leur évaluation et leur réglementation.

Les tokens titre sont des contrats qui représentent une action de la société ou de l’entité qui émet le token. En revanche, les détenteurs de tokens utilitaires n’ont pas de participation réelle dans l’entreprise et ne généreront aucun rendement. Il n’y a aucun lien entre l’évaluation actuelle de l’actif et les tokens utilitaires.

Les token utilitaires sont en grande partie non réglementés, tandis que pour les token titre, les entreprises et les détenteurs doivent se conformer aux réglementations et aux lois fédérales.

Comparaison des tokens utilitaires et des tokens de sécurité

Les tokens titre peuvent offrir aux détenteurs une rémunération potentielle liée à l’actif qu’ils représentent, comme les actions ou les obligations traditionnelles.

Ils sont soumis à la réglementation fédérale sur les valeurs mobilières, ce qui peut offrir une sécurité et une transparence accrues. Cependant, ils comportent également des risques supplémentaires, tels que les changements réglementaires et les fluctuations du marché.

D’autre part, les tokens utilitaires donnent accès à un produit ou à un service et ne sont pas considérés comme des titres. Par conséquent, ils ne sont pas soumis aux mêmes réglementations que les tokens titre et peuvent être plus volatils en termes de prix. Cependant, ils peuvent permettre aux détenteurs d’accéder à de nouveaux produits ou services.

Les tokens utilitaires et titre ont leurs caractéristiques uniques et leurs avantages potentiels. Le choix entre l’acquisition de tokens utilitaires ou de tokens titre dépend des objectifs d’un individu, de sa tolérance au risque et de sa compréhension du marché des cryptomonnaies . Il est crucial de mener des recherches approfondies et de faire preuve de diligence raisonnable avant d’acquérir tout type de token.

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