Dicas de especialistas: um antigo gestor de participações privadas que financia agora a tecnologia DeFi

Pedimos a influencers na área das criptomoedas, a negociantes veteranos e fundadores de fundos de moeda virtual para partilhar dicas, estratégias de pesquisa essenciais, entre outras. Neste artigo, conversamos com Ben Forman, sócio-gerente da ParaFi Capital.

Ben Forman é o sócio-gerente da ParaFi Capital, com base em São Francisco, e que consiste num fundo que investe na tecnologia blockchain e nos mercados de finanças descentralizadas (DeFi). Em 2018, Ben Forman fundou a ParaFi, após uma década de trabalho em finanças tradicionais, focando-se em participações privadas e mercados de crédito em grandes empresas como KKR e TPG. "Além do Bitcoin como armazenamento de valor não soberano, as DeFi são a área principal do espaço blockchain com real correspondência produto-mercado, utilizadores reais e tração real", declarou Ben Forman. "Focamo-nos em serviços financeiros não soberanos e não censuráveis."

Pense a longo prazo

Especialmente no que diz respeito ao Bitcoin, Ben Forman recomenda investir montantes que possa comportar sem tentar temporizar o mercado. "A experiência diz-me que tentar prever onde estarão os preços dentro de uma semana ou de um mês não é uma boa utilização da energia", afirmou Ben Forman. "Invisto em criptomoedas desde 2013 e já atravessei vários ciclos de mercado em alta e em baixa. Acredito que os ativos virtuais ocupam um lugar no portfólio de todos, é apenas uma questão de como se pretende dimensionar a exposição."

Desmistificar as DeFi

As DeFi permitem a existência de novos produtos financeiros como empréstimos flash e transferências de valor transfronteiriças rápidas e baratas. Ben Forman acredita que o grande tema das DeFi, ou seja, a acessibilidade mais rápida, mais barata e melhor, ajudará a transformar a indústria financeira.  "As principais ações das finanças estão em análise", acrescentou Ben Forman. "Emprestar, pedir empréstimos, coberturas, câmbios, indexar, consultoria robotizada. Nos mercados de capital tradicionais, todas estas ações implicam fricção e taxas de intermediários."

A experiência é a melhor professora

Alguns conceitos sobre criptomoedas podem ser difíceis de compreender de forma abstrata. Ben Forman recomenda colocar de parte pequenos montantes e experimentar algumas aplicações DeFi. "O mais simples é transferir a MetaMask [carteira de criptomoedas baseada em browser] e enviar alguns fundos da sua conta Coinbase para a sua carteira MetaMask", refere Ben Forman. "E depois começar a utilizar as aplicações. Ao alternar entre dois tokens no Uniswap [câmbio descentralizado], acaba por se conhecer o processo. É muito interessante depositar stablecoins no Compound [protocolo de empréstimo] e começar a ganhar um rendimento em dólares sem qualquer risco de contraparte. É aí que a lâmpada se acende."

Conhecer a toca do coelho

Há imensa informação disponível para todos os investidores em criptomoeda. Ben Forman sugere visitar o website DeFi Pulse, que classifica os protocolos pelo capital "bloqueado"  nos mesmos num momento, e clicar nos projetos interessantes para ver em que consistem. "A determinada altura, tenho cerca de 20 separadores abertos no browser com imensos artigos que quero ler", declarou Ben Forman. "Cada publicação leva a outra publicação, que leva a outra publicação e acaba por se fazer uma viagem de compreensão."

Mergulhar nos dados

Uma das vantagens das DeFi (pelo menos para os investidores focados na tecnologia) é a transparência concedida pelo blockchain. "Pode olhar-se para as aplicações e ver, em tempo real, quantas pessoas as estão a utilizar e até que ponto as estão a utilizar", declarou Ben Forman. "Assim, se é um câmbio descentralizado, pode-se ver quanto volume está a fluir todos os dias e tentar medir a adoção e a utilização em tempo real."

Esta história está só a começar

Ben Forman vê uma grande oportunidade para as criptomoedas tornarem as finanças mais baratas e mais acessíveis, considerando "uma experiência semelhante à Amazon com dinheiro." Realça também que estas ferramentas nem sempre exigirão conhecimentos especializados para se utilizarem. "Quando envia um e-mail, não precisa de compreender como funciona o SMTP", acrescenta Ben Forman. "Ou quando está a pesquisar num website, não está a pensar no HTTP. Tudo é abstrato. Estamos a entrar num mundo em que as finanças e os mercados de capitais funcionam através de blockchains. Mas não teremos de pensar em blockchains."