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Analyse fondamentale et analyse technique : définitions

Femme regardant un graphique sur son téléphone portable

Définition

L'analyse technique étudie les évolutions du marché afin de dégager des tendances et de prévoir des mouvements futurs. L'analyse fondamentale est une approche plus globale qui prend en compte des éléments financiers, la communauté des utilisateurs et l'utilité future dans le monde réel. 

De nombreuses méthodes vous permettent de suivre un actif que vous souhaitez négocier. Les investisseurs utilisent souvent deux grandes stratégies appelées l'analyse technique et l'analyse fondamentale

L'analyse technique se concentre sur les performances passées d'un actif : en examinant les évolutions de son cours et du volume des transactions, vous pouvez vous faire une idée de la manière dont il est perçu par le marché. Est-il en hausse ou en baisse ? Les gens mettent-ils de l'argent ou en retirent-ils ? Est-il négocié dans de nombreux marchés et en grandes quantités ? L'analyse technique s'appuie sur ce type de questions.  

L'analyse fondamentale, quant à elle, s'intéresse aux « fondamentaux » de l'actif ; c'est une approche plus globale en quelque sorte. Elle intègre des informations comme les éléments financiers d'une cryptomonnaie, la communauté des utilisateurs et les applications potentielles dans le monde réel. 

Ces deux méthodes sont utiles pour comprendre un investissement et s'appliquent à toutes sortes d'actifs, les actions et les obligations bien sûr, mais aussi les cryptomonnaies. Elles peuvent aussi vous aider à élaborer une stratégie de trading et à choisir le bon moment pour acheter ou vendre un actif particulier.

Comment fonctionne l'analyse fondamentale ?

L'analyse fondamentale vous permet d'identifier la surévaluation ou la sous-évaluation potentielle d'un actif par rapport à la valeur intrinsèque que vous lui attribuez ; en d'autres termes, sera-t-il utile dans le futur ? Prenez par exemple Ethereum. La plupart des applications de finance décentralisée (ou DeFi) s'exécutent sur sa blockchain. Si vous pensez que ce type de financement va s'étendre, vous supposerez peut-être que l'Ethereum va prendre de la valeur.

Qu'est-ce que l'analyse technique ?

  • L'analyse technique s'apparente davantage à une approche de la prise de décision basée sur des chiffres. Elle part du principe que le marché a déjà intégré toutes les informations connues dans le cours actuel (que vous pouvez trouver dans l'application Coinbase ou sur de nombreux autres sites en ligne) et le volume des transactions (informations disponibles sur des sites spécialisés dans les cryptomonnaies comme Nomics ou CoinGecko).

  • Les cours témoignent des forces qui s'exercent à un instant T sur le marché, comme l'offre et la demande ; de ce fait, les spécialistes de l'analyse technique estiment que le cours d'un actif donne une idée de sa valeur aux yeux des investisseurs à cet instant précis. C'est ce qu'on appelle le sentiment du marché, un indicateur que les traders utilisent pour prévoir les tendances et prendre des décisions d'investissement.

Pourquoi est-ce important ?

Sauf si avez accès aux modèles et outils de pointe que les traders professionnels utilisent, la combinaison de ces deux approches peut vous donner une vision plus complète des actifs qui vous intéressent. Alors que l'analyse fondamentale porte sur des indicateurs plus objectifs de la valeur potentielle d'un actif à long terme (activité du réseau, cas d'usage, business model, feuille de route, etc.), l'analyse technique est quant à elle axée sur ses performances sur le marché. 

Les traders professionnels, en revanche, peuvent s'appuyer beaucoup plus sur l'une que sur l'autre. (Sur les grands marchés matures, on trouve en général de nombreux traders des deux tendances.) Un trader peut par exemple réaliser une analyse technique avec des modèles informatiques qui examinent en profondeur les évolutions de cours et de volume, notamment les régressions, l'indice de force relative et les données boursières. Si un actif donné a tendance à traverser des cycles d'expansion et de ralentissement assez réguliers, l'analyse technique peut donner une idée de leur rythme, et aider les investisseurs à tirer profit de ces cycles à court terme. 

N'oubliez pas...

  • La mise en œuvre de stratégies d'investissement à court terme performantes est notoirement difficile. Comme l'histoire ne se répète pas, l'étude des cours ne vous permettra pas à coup sûr d'établir des prévisions solides, surtout sur des marchés volatils. 

  • N'investissez que dans la limite que vos moyens financiers. Un conseiller financier peut vous aider à élaborer une stratégie et à bien saisir les risques que comporte un investissement dans les cryptomonnaies.