Consejos de expertos: un exgerente de capital privado que ahora financia tecnología DeFi

Les pedimos a criptoinfluencers, comerciantes veteranos y fundadores de fondos VC que compartieran sus mejores consejos, estrategias de investigación esenciales y mucho más. En este artículo, charlamos con Ben Forman, socio gerente de ParaFi Capital.

Ben Forman es el socio gerente de ParaFi Capital, un fondo con base en San Francisco que invierte en los mercados de tecnología de cadenas de bloques y finanzas descentralizadas (o DeFi). Fundó ParaFi en el 2018 tras una década de trabajo en el mercado de las finanzas tradicionales (específicamente, en el área de capital privado y mercados de crédito) en las empresas muy importantes como KKR y TPG. “Sin contar el Bitcoin como una reserva de valor no soberana, las DeFi son la principal área del sector de las cadenas de bloques que tiene un lugar real como producto de mercado, usuarios reales y tracción real”, comenta. “Nos enfocamos en los servicios financieros no soberanos incensurables”.

Considerar todo a largo plazo

Sobre todo cuando se trata de Bitcoin, Forman recomienda invertir montos que pueda permitirse sin tener que encontrar el momento justo del mercado. “En mi experiencia, creo que tratar de predecir cómo serán los precios dentro de una semana o un mes no es un uso óptimo de energía”, comenta. “Desde el 2013, vengo invirtiendo en criptomonedas y pasé por muchos ciclos alcistas y bajistas. Creo que los activos virtuales deberían estar en la cartera de todo el mundo; solo es una cuestión de cómo quiere dimensionar esa exposición”.

DeFi desmitificadas

Las DeFi permiten que se creen productos financieros novedosos como préstamos instantáneos y transferencias de valor transfronterizas rápidas y económicas. Forman cree que los grandes temas de las DeFi (más rapidez, menor precio y mayor accesibilidad) le ayudarán a transformar la industria financiera.  “Todos estos "verbos en infinitivo" son lo que nos interesan”, dice. “Prestar, pedir prestado, cubrir, intercambiar, indexar, asesorar de forma automatizada. En los mercados de capitales tradicionales, todas estas cosas generan fricción y tienen intermediarios que cobran comisiones”.

La experiencia es la mejor maestra

Algunos conceptos relacionados con criptomonedas pueden ser difíciles de entender en abstracto. Forman recomienda tener pequeñas cantidades para probar algunas aplicaciones DeFi por su cuenta. “Lo más fácil es descargar [la billetera de criptomonedas con base en navegadores] MetaMask y enviar algunos fondos de su cuenta de Coinbase a su billetera en MetaMask”, nos cuenta. “Luego, es solo cuestión de usar las aplicaciones. Cuando intercambie dos tokens en [la casa de cambio descentralizada] Uniswap, le tomará el gusto. También quedará sorprendido cuando deposite stablecoins en [el protocolo de préstamos] Compound y comience a ganar rendimientos en dólares sin ningún tipo de riesgo de contraparte directo. Ahí es cuando la bombilla se enciende”.

Meterse en la madriguera del conejo

Todas las personas que invierten en criptomonedas tienen acceso a una enorme cantidad de información. Forman sugiere visitar DeFi Pulse, un sitio web que clasifica los protocolos según la cantidad de capital que está “bloqueado” en ellos en un momento determinado, y hacer clic en los proyectos que le resulten interesantes para ver de qué se tratan. “Siempre tengo como 20 pestañas abiertas en el navegador, llenas de artículos que necesito leer”, dice Forman. “Cada publicación lleva a otra, lo que lleva a otra y, al final, uno se da cuenta de que está en un viaje de conocimiento”.

Sumergirse en los datos

Una de las ventajas de las DeFi (al menos para los inversionistas con mentalidad tecnológica) es la transparencia que ofrece la cadena de bloques. “Puede mirar las aplicaciones y ver, en tiempo real, cuántas personas las están usando y cuánto las están usando”, dice Forman. “Entonces, si es una casa de cambio descentralizada, puede ver cuánto volumen fluye por ella día a día para tratar de adoptar medidas de uso en tiempo real”.

Esta historia acaba de empezar

Forman considera que las criptomonedas tienen un enorme potencial para hacer que las finanzas sean más económicas y accesibles o, en sus palabras, “una experiencia similar a Amazon, pero para el dinero”. También señala que no siempre hay que tener conocimiento especializado para usar estas herramientas. “Cuando envía un correo electrónico, no necesita saber cómo funciona el SMTP”, comenta. “Si navega por un sitio web, no está pensando en el HTTP; todo es una abstracción. Estamos entrando en un mundo donde las finanzas y los mercados de capitales funcionarán en cadenas de bloques. Sin embargo, no será necesario pensar en las cadenas de bloques”.